DLN Fair Value & Analyse

Immobilien · GB · Marktkap. 2.3B GBX

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Eine recht weite Modellspanne (£10.81 bis £26.62) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne £14.05 – £30.41 · Fair‑Value‑Band £10.81 – £26.62 · der Kurs von £20.18 notiert unter dem Fair Value von £20.80. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

DLN (DLN) notiert aktuell bei £20.18, während unser modellbasierter Fair Value bei £20.80 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 3.1% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 68/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte DLN einen Umsatz von £407M bei einer Nettomarge von 39.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 91.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.5%. Die Nettoverschuldung beträgt £1.4B. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von £10.81 (Bear Case) bis £26.62 (Bull Case); der aktuelle Kurs von £20.18 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -20% Fair-Value-Potenzial, DLN ist mit 3% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (£24.36) gegenüber Dividendendiskontierung (£12.35). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Derwent London Plc besitzt ein Gewerbeimmobilienportfolio überwiegend im Zentrum von London im Wert von 5,1 Milliarden Pfund (Stand: 31. Dezember 2025). Es ist der größte auf Büros spezialisierte Real Estate Investment Trust (REIT) in London.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Derwent London Plc besitzt ein Gewerbeimmobilienportfolio überwiegend im Zentrum von London im Wert von 5,1 Milliarden Pfund (Stand: 31. Dezember 2025). Es ist der größte auf Büros spezialisierte Real Estate Investment Trust (REIT) in London. Unser erfahrenes Team verfügt über eine lange Erfolgsgeschichte bei der Wertschöpfung im gesamten Immobilienzyklus durch die Erneuerung unserer Gebäude durch Sanierung oder Sanierung, effektives Asset Management und Kapitalrecycling. Typischerweise erwerben wir außerbörslich Immobilien im Zentrum Londons mit niedrigem Kapitalwert und bescheidenen Mieten in aufstrebenden Lagen, von denen sich die meisten entweder im West End oder an den Stadtgrenzen befinden. Wir nutzen die einzigartigen Qualitäten jeder unserer Immobilien und verfolgen bei der Sanierung jedes Gebäudes einen neuen Ansatz, wobei der Schwerpunkt auf der Antizipation der Mieteranforderungen und dem Design liegt. Als Ausdruck und Unterstützung unseres langfristigen Erfolgs verfügt das Unternehmen über eine starke Bilanz mit bescheidener Verschuldung, einer robusten Einnahmequelle und einer flexiblen Finanzierung. Wir werden häufig mit Branchenpreisen für die Qualität, das Design und die Innovation unserer Projekte ausgezeichnet. Zu den Wahrzeichen unseres 5,3 Millionen Quadratmeter großen Portfolios gehören 25 Baker Street W1, 1 Soho Place W1, 80 Charlotte Street W1, Brunel Building W2, White Collar Factory EC1, Angel Building EC1 und Tea Building E1. Im Rahmen unseres Engagements, in der Branche bei der Eindämmung des Klimawandels führend zu sein, hat sich Derwent London dazu verpflichtet, bis 2030 ein Unternehmen mit Netto-Null-Kohlenstoff-Emissionen zu werden, wobei der aktualisierte Weg im Jahr 2025 veröffentlicht wird. Unsere wissenschaftlich fundierten Kohlenstoffziele wurden von der Science Based Targets Initiative (SBTi) validiert. Im Jahr 2013 haben wir einen freiwilligen Gemeinschaftsfonds ins Leben gerufen, der bisher 200 Gemeinschaftsprojekte im Zentrum von London unterstützt hat.Das Unternehmen ist eine Aktiengesellschaft, die an der Londoner Börse notiert ist und im Vereinigten Königreich eingetragen und ansässig ist. Die Adresse ihres eingetragenen Firmensitzes ist 25 Savile Row, London, W1S 2ER. Derwent London Plc wurde am 25. April 1984 gegründet und ist im Vereinigten Königreich eingetragen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von DLN entwickelte sich von £240M (FY2021) auf £389M (FY2025), rund +12.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei £161M (−10.6%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

REIT - Office · 75 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Office-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.