Develia S.A (DVL) Fair Value & Analyse

Immobilien · PL · Marktkap. 5.0B PLN

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 65% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (5.60 PLN). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (2.14 PLN bis 5.60 PLN). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (58/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1.53 PLN – 11.18 PLN · Fair‑Value‑Band 2.14 PLN – 5.60 PLN · der Kurs von 10.48 PLN notiert über dem Fair Value von 3.70 PLN. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Develia S.A (DVL) notiert aktuell bei 10.48 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 3.70 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 64.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Develia S.A einen Umsatz von 2.7B PLN bei einer Nettomarge von 20.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 234.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 28.4%. Die Nettoverschuldung beträgt 385M PLN. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 2.14 PLN (Bear Case) bis 5.60 PLN (Bull Case); der aktuelle Kurs von 10.48 PLN liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 6% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 51% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 32% Fair-Value-Potenzial, DVL ist mit -65% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (18.53 PLN) gegenüber Substanzwert (2.79 PLN). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Develia S.A. ist über seine Tochtergesellschaften im Immobilienentwicklungsgeschäft in Polen tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Vermietung, Immobilienentwicklung und Holding (sonstige) Aktivitäten tätig. Das Portfolio des Unternehmens umfasst Einzelhandels-, Dienstleistungs- und Büroflächen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Develia S.A. ist über seine Tochtergesellschaften im Immobilienentwicklungsgeschäft in Polen tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Vermietung, Immobilienentwicklung und Holding (sonstige) Aktivitäten tätig. Das Portfolio des Unternehmens umfasst Einzelhandels-, Dienstleistungs- und Büroflächen. Darüber hinaus beteiligt sie sich an Wohnungsbauinvestitionen; Vermietung und Verwaltung eigener oder gepachteter Immobilien; Abschluss von Bauprojekten im Zusammenhang mit der Errichtung von Gebäuden; Kauf und Verkauf eigener Immobilien; und Bauarbeiten im Zusammenhang mit der Fertigstellung von Wohn- und Nichtwohngebäuden. Das Unternehmen war früher als LC Corp S.A. bekannt und änderte seinen Namen im September 2019 in Develia S.A.. Develia S.A. wurde 2006 gegründet und hat seinen Sitz in Breslau, Polen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Develia S.A entwickelte sich von 912M PLN (FY2021) auf 2.1B PLN (FY2025), rund +22.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 443M PLN (+30.3%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Real Estate - Development · 588 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Development-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.