Deniz Gayrimenkul Yatirim Ortakligi A.S. (DZGYO) Fair Value & Analyse

Immobilien · TR · Marktkap. 2.8B TRY

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 30% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (7.37 TRY). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (50/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 07.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1.57 TRY – 13.68 TRY · Fair‑Value‑Band 7.37 TRY – 9.24 TRY · der Kurs von 7.10 TRY notiert unter dem Fair Value von 9.24 TRY. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 07.08.2026.

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Analyse

Deniz Gayrimenkul Yatirim Ortakligi A.S. (DZGYO) notiert aktuell bei 7.10 TRY, während unser modellbasierter Fair Value bei 9.24 TRY liegt, das entspricht einer Einschätzung von 30.1% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 50/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei 140M TRY. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 151.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.5%. Die Nettoverschuldung beträgt 13.6M TRY. Fundamentaldaten Stand 07.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 7.37 TRY (Bear Case) bis 9.24 TRY (Bull Case); der aktuelle Kurs von 7.10 TRY liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 32% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 14% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, DZGYO ist mit 30% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (31.99 TRY) gegenüber Multiplikatoren (1.41 TRY). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Deniz Gayrimenkul Yatirim Ortakligi A.S. ist als Immobilien-Investmentfonds in der Türkei tätig. Das Unternehmen beschäftigt sich mit Immobilieninvestitionen und -entwicklungsaktivitäten. Das Immobilienportfolio besteht aus Wohneinheiten, Hotels und Gewerbeeinheiten in Istanbul, Ankara und Mugla.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Deniz Gayrimenkul Yatirim Ortakligi A.S. ist als Immobilien-Investmentfonds in der Türkei tätig. Das Unternehmen beschäftigt sich mit Immobilieninvestitionen und -entwicklungsaktivitäten. Das Immobilienportfolio besteht aus Wohneinheiten, Hotels und Gewerbeeinheiten in Istanbul, Ankara und Mugla. Das Unternehmen gilt für Zwecke der Bundeseinkommensteuer als Real Estate Investment Trust. Im Allgemeinen würde das Unternehmen nicht der bundesstaatlichen Körperschaftssteuer unterliegen, wenn es mindestens 90 % seines steuerpflichtigen Einkommens an seine Aktionäre ausschüttet. Das Unternehmen wurde 1995 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Istanbul, Türkei. Deniz Gayrimenkul Yatirim Ortakligi A.S. ist eine Tochtergesellschaft der Denizbank Anonim Sirketi.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Deniz Gayrimenkul Yatirim Ortakligi A.S. entwickelte sich von 467M TRY (FY2021) auf 111M TRY (FY2025), rund −30.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 284M TRY (+30.4%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

REIT - Diversified · 165 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.