STONEWEG EUROPE STAPLED TRUST (SET) Fair Value & Analyse

Immobilien · SG · Marktkap. €886M

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€1.71). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Die Modelle laufen eng zusammen (€1.71 bis €1.77), für eine Bewertung ungewöhnlich wenig Streuung.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €0.8856 – €1.76 · Fair‑Value‑Band €1.71 – €1.77 · der Kurs von €1.59 notiert unter dem Fair Value von €1.71. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

STONEWEG EUROPE STAPLED TRUST (SET) notiert aktuell bei €1.59, während unser modellbasierter Fair Value bei €1.71 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 7.6% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 59/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte STONEWEG EUROPE STAPLED TRUST einen Umsatz von €215M bei einer Nettomarge von 36.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.6%. Die Nettoverschuldung beträgt €877M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €1.71 (Bear Case) bis €1.77 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €1.59 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 5% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 15% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -23% Fair-Value-Potenzial, SET ist mit 8% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€2.41) gegenüber DCF-Modelle (€0.3900). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Stoneweg Europe Stapled Trust ist eine gemeinsame Gruppe bestehend aus Stoneweg European Real Estate Investment Trust und Stoneweg European Business Trust.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Stoneweg Europe Stapled Trust ist eine gemeinsame Gruppe bestehend aus Stoneweg European Real Estate Investment Trust und Stoneweg European Business Trust. SERT ist eine wachstumsbereite europäische Logistik- und Rechenzentrumsplattform mit stabilen Einnahmen und einem klaren Weg zur langfristigen Wertschöpfung, unterstützt durch ein gut abgestimmtes Sponsoren-Ökosystem. Ziel von SERT ist es, durch aktive Vermögensverwaltung und einen disziplinierten Ansatz beim Portfolioaufbau nachhaltige Ausschüttungen zu erzielen. SERT verfügt über die wichtigsten Möglichkeiten, direkt oder indirekt in ertragsbringende Gewerbeimmobilien in ganz Europa zu investieren. SERT konzentriert sich strategisch auf die Sektoren, von denen das Unternehmen am stärksten überzeugt ist – Logistik und Rechenzentren – und verfolgt gleichzeitig selektiv wertschöpfende Neuentwicklungsmöglichkeiten, um die Qualität des Portfolios und die Ertragsstabilität zu verbessern. Derzeit ist SERT zu ca. 90 % in Westeuropa und zu ca. 60 % in den Bereichen Logistik, Leichtindustrie und Rechenzentren engagiert. Das mittelfristige Ziel besteht darin, das Engagement in diesen Sektoren auf eine überwiegende Mehrheitsgewichtung auszuweiten. Das Portfolio von SERT hat einen Wert von ca. 2,2 Milliarden Euro und umfasst über 90 überwiegend Eigentumsimmobilien in oder in der Nähe wichtiger Gateway-Städte in den Niederlanden, Frankreich, Italien, Polen, Deutschland, Finnland, Dänemark, der Tschechischen Republik und dem Vereinigten Königreich. Das Portfolio umfasst rund 1,6 Millionen Quadratmeter Mietfläche und bedient mehr als 700 Mieterkunden und bietet eine diversifizierte Einkommensbasis, die eine nachhaltige Verteilung unterstützt. SERT ist ein früher Investor mit einem Anteil von 6,6 % an der Rechenzentrums-Entwicklungsplattform von Sponsor, von dem erwartet wird, dass er die langfristige Bewertung und den Ertrag steigert, abhängig von der Entwicklungsausführung und den Marktbedingungen.SERT ist an der Singapore Exchange Limited notiert und wird von Stoneweg EREIT Management Pte. verwaltet. Ltd. und Stoneweg EBT Management Pte. Ltd. (zusammen der Manager). Sponsor von SERT ist die SWI Group (SWICH, notiert an der Amsterdamer Euronext-Börse), bestehend aus Stoneweg, Icona Capital, ihren Tochtergesellschaften und Partnern. SWI G

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von STONEWEG EUROPE STAPLED TRUST entwickelte sich von €222M (FY2022) auf €215M (FY2025), rund −1.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €79.0M (+23.5%/Jahr seit FY2022).

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Vergleichsgruppe

REIT - Diversified · 169 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.