Ernst Russ AG (ERAG) Fair Value & Analyse

Industrie · DE · Marktkap. €261M

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Eine recht weite Modellspanne (€5.12 bis €11.93) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €1.92 – €8.94 · Fair‑Value‑Band €5.12 – €11.93 · der Kurs von €7.50 notiert unter dem Fair Value von €7.88. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Ernst Russ AG (ERAG) notiert aktuell bei €7.50, während unser modellbasierter Fair Value bei €7.88 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 5.0% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 70/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Ernst Russ AG einen Umsatz von €125M bei einer Nettomarge von 47.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 44.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 27.0%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €112M aus. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €5.12 (Bear Case) bis €11.93 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €7.50 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 18% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 23% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 67% Fair-Value-Potenzial, ERAG ist mit 5% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€38.66) gegenüber Substanzwert (€4.94). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Ernst Russ AG ist ein öffentlicher Investmentmanager. Es investiert in Schifffahrt, alternative Anlagen, Immobilien, Private Equity und erneuerbare Energien. Im Rahmen der Schiffsbeteiligung investiert das Unternehmen in Beteiligungsschiffe und Fonds für Schiffsbeteiligungen sowie stille Anlagen mit Umwandlungsoptionen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Ernst Russ AG ist ein öffentlicher Investmentmanager. Es investiert in Schifffahrt, alternative Anlagen, Immobilien, Private Equity und erneuerbare Energien. Im Rahmen der Schiffsbeteiligung investiert das Unternehmen in Beteiligungsschiffe und Fonds für Schiffsbeteiligungen sowie stille Anlagen mit Umwandlungsoptionen. Bei Immobilien-Investmentfonds strebt sie die Investition in geschlossene Immobilien-Investmentfonds an. Im Bereich Private Equity investiert das Unternehmen in Private Equity- und Risikokapitalfonds. Es investiert auch in Immobilieninvestitionen. Ernst Russ AG, früher bekannt als HCI Capital AG. Die Ernst Russ AG wurde 1985 gegründet und hat ihren Sitz in Hamburg, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Ernst Russ AG entwickelte sich von €92.3M (FY2021) auf €158M (FY2025), rund +14.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €73.5M (+46.9%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Marine Shipping · 232 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Marine Shipping-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.