Empire State Realty OP, L.P. (ESBA) Fair Value & Analyse

Immobilien · US · Marktkap. $1.4B

Empire State Realty OP, L.P. ESBA · US

Kurs$4.79

Fair Value$3.00

Potenzial-37.4%

Qualität41/100

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Teures Wachstum

Dünne Margen · 7.8% Nettomarge

Hohe Schulden · positiver freier Cashflow

2.64% Dividendenrendite

Gemischt vs. Peers (6/14)

Schmaler Burggraben 39/100

Evidenz: Mittel Spanne $2.25 – $3.75 Als Bild teilen

Fair Value Stand: 07.07.2026

Aus 11 Bewertungsmodellen · vor 34 Tagen aktualisiert

Fair Value am 07.07.2026 aktualisiert, angepasst von $2.91 auf $3.00 (+3.1%) seit 26.06.2026. Aktienkurs −12.6% im letzten Monat.

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 37% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($3.75). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
Schwache Qualität (41/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 07.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $4.71 – $11.61 · Fair‑Value‑Band $2.25 – $3.75 · der Kurs von $4.79 notiert über dem Fair Value von $3.00. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 07.07.2026.

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Analyse

Empire State Realty OP, L.P. (ESBA) notiert aktuell bei $4.79, während unser modellbasierter Fair Value bei $3.00 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 37.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 41/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Empire State Realty OP, L.P. einen Umsatz von $777M bei einer Nettomarge von 7.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.3%. Die Nettoverschuldung beträgt $2.3B. Fundamentaldaten Stand 07.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $2.25 (Bear Case) bis $3.75 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $4.79 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 44% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 4% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -20% Fair-Value-Potenzial, ESBA ist mit -37% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Modell BearBaseBull Evidenz

Höchste Evidenz

Residualeinkommen $2.79 $2.72 $2.33 76

Umsatz-Margen-DCF — — $1.26 74

KUV-Multiple $2.25 $3.00 $3.75 58

Alle 11 Modelle nach Familie

DCF-Modelle

5J-Umsatz-Exit — — $1.66 39

5J-EBITDA-Exit $2.39 $9.02 $16.63 41

10J-EBITDA-Exit — $3.99 $10.04 37

Multiplikatoren

KUV-Multiple $2.25 $3.00 $3.75 58

KBV-Multiple $2.25 $3.00 $3.75 55

EV/EBIT $1.91 $4.67 $7.43 53

EV/EBITDA $9.22 $14.42 $19.62 54

EV/Umsatz — $0.1500 $2.11 43

Substanzwert

NCAV (Graham) $1.96 $2.63 $3.93 50

Wachstums-DCF

Umsatz-Margen-DCF — — $1.26 74

Ökonomischer Gewinn

Residualeinkommen $2.79 $2.72 $2.33 76

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($3.99) gegenüber Substanzwert ($2.63). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Umsatz (TTM) $777M

Umsatzwachstum (J/J) +4.9%

Nettomarge 7.8%

Eigenkapitalrendite 3.3%

Free Cashflow $50.6M FY2025

KGV 24.1

Weitere Kennzahlen

Operative Marge 15.6%

Gewinn je Aktie (TTM) $0.2100

Dividendenrendite 2.6%

Gewinnwachstum (J/J) -85.5%

Nettoverschuldung $2.3B FY2025

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 07.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 41/100

Davon Geschäftsqualität 40 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 17

Profitabilität 18

Margen und Kapitalrenditen heute

Qualitätswachstum 32

Verbessern sich Margen und Renditen?

Cashflow 60

Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn

Fin. Stärke 12

Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko

Investition 57

Diszipliniert investieren statt Imperienbau

Niedrige Volatilität 27

Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)

Momentum 18

Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)

52W-Momentum 2

Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)

Netto-Aktienausgabe 80

Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Über das Unternehmen

Empire State Realty OP, L.P. ist eine Tochtergesellschaft von Empire State Realty Trust, Inc.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Empire State Realty OP, L.P. entwickelte sich von $608M (FY2021) auf $768M (FY2025), rund +6.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $47.6M.

Wachstumsqualität 57/100

Das Unternehmen wächst, doch das Wachstum erfordert womöglich hohe Reinvestitionen oder schwache Cash-Umwandlung.

Letzter Umsatz (FY 2025)

$768M

Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)

+0.7%

Ø Wachstum/Jahr (3J)

+2.8%

Ø Wachstum/Jahr (5J)

+4.7%

Ø Wachstum/Jahr (17J)

+6.4%

Umsatz +6.0%/Jahr

FY21 $608M

FY22 $707M

FY23 $740M

FY24 $763M

FY25 $768M

Nettoergebnis

FY21 −$6.5M

FY22 $40.6M

FY23 $84.3M

FY24 $51.6M

FY25 $47.6M

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DCF-Rechner Graham-Formel Peter-Lynch-Formel DDM-Rechner Fama-French-Modell KGV-Rechner

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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Empire State Realty OP, L.P. · Fair Value
$3.00 −37%Fair Value
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<a href="https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/ESBA" target="_blank" rel="nofollow noopener" style="display:inline-flex;align-items:center;gap:12px;box-sizing:border-box;font-family:system-ui,-apple-system,Segoe UI,Roboto,sans-serif;text-decoration:none;background:#0f1814;color:#eaf2ed;border:1px solid #2a3a30;border-radius:12px;padding:12px 16px;max-width:360px"><span style="line-height:1.35"><span style="font-size:12px;color:#9fb0a8">Empire State Realty OP, L.P. · Fair Value</span><br><b style="font-size:20px">$3.00</b> <span style="color:#e0816f;font-weight:700;font-size:14px">−37%</span></span><span style="font-size:11px;color:#7BB290;font-weight:700;margin-left:auto;text-align:right;line-height:1.3">Fair&nbsp;Value<br>Calculator&nbsp;→</span></a>

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Empire State Realty OP, L.P. Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/ESBA

Vergleichsgruppe

REIT - Office · 75 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 42 · Unter dem Median

Fair-Value-Potenzial −37% · Unter dem Median

Eigenkapitalrendite (TTM) 3% · Über dem Median

Gesamtkapitalrendite 2% · Über dem Median

Nettomarge (TTM) 8% · Über dem Median

Operative Marge (TTM) 16% · Unter dem Median

Umsatzwachstum 5% · Über dem Median

Dividendenrendite (TTM) 2.6% · Untere 25%

Schulden / Eigenkapital 1.78× · Höher als 75% der Peers

Bewertungsmultiples vs REIT - Office-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 24.1× · Teurer als der Median

KBV 1.34× · Teurer als 75% der Peers

KUV (TTM) 1.82× · Günstiger als der Median

P/FCF 28.0× · Teurer als 75% der Peers

EV/EBITDA 9.8× · Günstiger als 75% der Peers

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0 · Sektor 33

ZUKUNFT 25 · Sektor 0

VERGANGENHEIT 13 · Sektor 5

GESUNDHEIT 11 · Sektor 64

DIVIDENDE 53 · Sektor 100

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Aktie	Kurs	Fair Value	vs. Fair Value
MERLIN Properties SOCIMI, S.A MRL	€15.23	€6.46	-58%
BXP, Inc BXP	$69.11	$53.27	-23%
Vornado Realty Trust VNORP	$51.75	$41.59	-20%
Alexandria Real Estate Equities, Inc ARE	$50.12	$59.48	+19%
Hudson Pacific Properties, Inc HPP	$15.38	$4.60	-70%
Mapletree Pan Asia Commercial Trust N2IU	1.28 SGD	1.14 SGD	-11%
Cousins Properties Incorporated CUZ	$32.15	$17.62	-45%
Kilroy Realty Corporation KRC	$39.42	$40.37	+2%
Keppel DC REIT AJBU	2.20 SGD	1.68 SGD	-24%
DEXUS DXS	A$5.64	A$4.49	-20%

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Häufige Fragen

Ist Empire State Realty OP, L.P. (ESBA) über- oder unterbewertet?

Stand 07.07.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf $3.00 gegenüber einem Kurs von $4.79, rund −37% (überbewertet).

Was ist der Fair Value von ESBA?

Unser modellbasierter Fair Value für Empire State Realty OP, L.P. liegt bei $3.00 (Stand 07.07.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: $4.79.

Wie hoch ist der Qualitäts-Score von ESBA?

Empire State Realty OP, L.P. hat einen Qualitäts-Score von 41/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.

Wie hoch ist der Umsatz von Empire State Realty OP, L.P. (ESBA)?

Empire State Realty OP, L.P. weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund $777M aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 07.07.2026).

Wie hoch ist die Nettomarge von ESBA?

Die Nettomarge von Empire State Realty OP, L.P. liegt bei rund 7.8%, das Unternehmen behält damit etwa 7.8% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.

Zahlt Empire State Realty OP, L.P. eine Dividende?

Empire State Realty OP, L.P. weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 2.64% bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 07.07.2026).

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

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