Fairvest Limited (FTA) Fair Value & Analyse

Immobilien · ZA · Marktkap. 42.2B ZAC

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 66% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (R8.98). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (43/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Eine recht weite Modellspanne (R4.73 bis R8.98) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

54‑Monats‑Spanne R0.1640 – R20.12 · Fair‑Value‑Band R4.73 – R8.98 · der Kurs von R20.00 notiert über dem Fair Value von R6.86. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Fairvest Limited (FTA) notiert aktuell bei R20.00, während unser modellbasierter Fair Value bei R6.86 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 65.7% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 43/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Fairvest Limited einen Umsatz von 2.6B ZAR bei einer Nettomarge von 62.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 22.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15.9%. Die Nettoverschuldung beträgt 3.8B ZAR. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R4.73 (Bear Case) bis R8.98 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R20.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -53% Fair-Value-Potenzial, FTA ist mit -66% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (R22.71) gegenüber Dividendendiskontierung (R3.03). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Fairvest Limited (Fairvest) ist ein diversifizierter südafrikanischer Real Estate Investment Trust (REIT), der sich auf die Schaffung langfristigen Shareholder Values ​​konzentriert. Fairvest verfügt über ein Portfolio von 130 Einzelhandels-, Büro- und Industrieimmobilien im Wert von 13,4 Milliarden Rand (direkt und über Tochtergesellschaften gehalten).

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Fairvest Limited (Fairvest) ist ein diversifizierter südafrikanischer Real Estate Investment Trust (REIT), der sich auf die Schaffung langfristigen Shareholder Values ​​konzentriert. Fairvest verfügt über ein Portfolio von 130 Einzelhandels-, Büro- und Industrieimmobilien im Wert von 13,4 Milliarden Rand (direkt und über Tochtergesellschaften gehalten). Der durchschnittliche Wert pro gehaltener Immobilie betrug zum 30. September 2025 103,3 Mio. Rand. Zum 30. September 2025 hielt Fairvest einen Anteil von 23,6 % (2024: 5,0 %) an der Dipula Properties Limited (Dipula). Zum 30. September 2025 hielt Fairvest einen Anteil von 79,9 % (2024: 0 %) an Onepath Investments (RF) Proprietary Limited (Onepath). Onepath besitzt Glasfaserinfrastruktur in Townships, die an einen Glasfasernetzbetreiber vermietet wird, um Haushalten und Gemeinden in Townships einen hochwertigen Internetzugang bereitzustellen. Fairvest Limited wurde 1998 in Südafrika gegründet.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Fairvest Limited entwickelte sich von R550M (FY2021) auf R2.2B (FY2025), rund +41.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei R1.5B (+50.0%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

REIT - Retail · 107 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Retail-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.