GLP J-REIT (GLPJF) Fair Value & Analyse

Immobilien · US · Marktkap. $4.0B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 36% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($762.54). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (64/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne ($369.31 bis $762.54) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (3 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

38‑Monats‑Spanne $713.88 – $975.25 · Fair‑Value‑Band $369.31 – $762.54 · der Kurs von $824.70 notiert über dem Fair Value von $530.91. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

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Analyse

GLP J-REIT (GLPJF) notiert aktuell bei $824.70, während unser modellbasierter Fair Value bei $530.91 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 35.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte GLP J-REIT einen Umsatz von $54.8B bei einer Nettomarge von 56.5%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 1.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.9%. Die Nettoverschuldung beträgt $358B. Fundamentaldaten Stand 26.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $369.31 (Bear Case) bis $762.54 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $824.70 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 15% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, GLPJF ist mit -36% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF ($105,555) gegenüber Substanzwert ($63,120). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

GLP J-REIT ist eine auf Logistikimmobilien spezialisierte Immobilieninvestmentgesellschaft (J-REIT), die vor allem in moderne Logistikimmobilien investiert. GLP J-REIT wurde gemäß dem Gesetz über Investment Trusts und Investment Corporations mit GLP Japan Advisors Inc. (im Folgenden der Vermögensverwalter) als Gründer gegründet.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

GLP J-REIT ist eine auf Logistikimmobilien spezialisierte Immobilieninvestmentgesellschaft (J-REIT), die vor allem in moderne Logistikimmobilien investiert. GLP J-REIT wurde gemäß dem Gesetz über Investment Trusts und Investment Corporations mit GLP Japan Advisors Inc. (im Folgenden der Vermögensverwalter) als Gründer gegründet. Seine Einheiten sind seit dem 21. Dezember 2012 am Real Estate Investment Trust Market der Tokioter Börse notiert. GLP J-REIT investiert in hochfunktionale moderne Logistikanlagen und nutzt den Erfahrungsschatz und die Managementressourcen von GLP Japan Inc. (Anmerkung) als Sponsor. Ziel des GLP J-REIT ist es, mittel- und langfristig stabile Erträge zu erwirtschaften und ein stetiges Wachstum des verwalteten Vermögens zu erzielen. Seit der Aufnahme seines Betriebs als börsennotierter J-REIT mit 30 Immobilien (Gesamtkaufpreis von 208.731 Millionen Yen) im Januar 2013 hat der GLP J-REIT sein Vermögen durch den kontinuierlichen Erwerb von Immobilien stetig erweitert. Zum Ende des aktuellen Geschäftsjahres besitzt GLP J-REIT 85 Immobilien (Gesamtkaufpreis 869.529 Millionen Yen). Mit Wirkung zum 1. März 2025 wurde GLP Japan Inc. Teil der Ares Management Corporation. GLP J-REIT wurde am 16. September 2011 gegründet und in Japan eingetragen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von GLP J-REIT entwickelte sich von $45.8B (FY2021) auf $59.6B (FY2025), rund +6.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $31.1B (+8.2%/Jahr seit FY2021).

GLPJF ist 36% überbewertet. Mit Prologis, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

REIT - Industrial · 63 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Industrial-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.