Hamborner REIT AG (HABA) Fair Value & Analyse
Immobilien · DE · Marktkap. €364M
Fair Value Stand: 16.07.2026
Aus 15 Bewertungsmodellen · vor 25 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −0.6% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 24% überbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€3.31). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (57/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne €3.94 – €7.25 · Fair‑Value‑Band €1.96 – €3.31 · der Kurs von €4.36 notiert über dem Fair Value von €3.31. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.
Analyse
Hamborner REIT AG (HABA) notiert aktuell bei €4.36, während unser modellbasierter Fair Value bei €3.31 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 24.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Hamborner REIT AG einen Umsatz von €102M bei einer Nettomarge von 12.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.2%. Die Nettoverschuldung beträgt €597M. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 34.8. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von €1.96 (Bear Case) bis €3.31 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €4.36 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 29% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 2% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, HABA ist mit -24% damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 15 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (€5.85) gegenüber Wachstums-DCF (€1.25). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 16.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 56 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 45
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Die Hamborner REIT AG ist ein im SD AX gelistetes, börsennotiertes Unternehmen, das ausschließlich im Immobilienbereich tätig ist und als Bestandshalter renditestarker Gewerbeimmobilien positioniert ist.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die Hamborner REIT AG ist ein im SD AX gelistetes, börsennotiertes Unternehmen, das ausschließlich im Immobilienbereich tätig ist und als Bestandshalter renditestarker Gewerbeimmobilien positioniert ist. Die nachhaltigen Mieteinnahmen basieren auf einem diversifizierten, über ganz Deutschland verteilten Immobilienportfolio mit einem Gesamtwert von rund 1,4 Milliarden Euro. Der Fokus des Portfolios liegt auf attraktiven Nahversorgungsimmobilien wie großflächigen Einzelhandelsimmobilien, Fachmarktzentren und Baumärkten in erstklassigen Innenstadtlagen, Stadtteilzentren oder stark frequentierten Randgebieten deutscher Groß- und Mittelstädte sowie modernen Bürogebäuden in etablierten Lagen. Die Hamborner REIT AG zeichnet sich durch langjährige Erfahrung am Immobilien- und Kapitalmarkt, eine nachhaltig attraktive Dividendenstrategie sowie eine schlanke und transparente Unternehmensstruktur aus. Das Unternehmen ist ein Real Estate Investment Trust (REIT) und profitiert von der Befreiung von der Körperschafts- und Gewerbesteuer auf Unternehmensebene. Die Hamborner REIT AG wurde am 18. Juni 1953 gegründet und in Deutschland eingetragen.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Hamborner REIT AG entwickelte sich von €98.4M (FY2021) auf €107M (FY2025), rund +2.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €12.5M (−30.7%/Jahr seit FY2021).
HABA ist 24% überbewertet. Mit Goodman Group vergleichen →
Vergleichsgruppe
REIT - Diversified · 165 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs REIT - Diversified-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Insider-Aktivität: 35/100
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere REIT - Diversified-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 16.07.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Goodman Group GMG | A$29.11 | A$7.37 | -75% |
| VICI Properties Inc VICI | $26.73 | $41.74 | +56% |
| W. P. Carey Inc WPC | $76.69 | $35.59 | -54% |
| Charter Hall Group CHC | A$21.90 | A$11.46 | -48% |
| Fibra Uno FUNO11 | 31.10 MXN | 63.56 MXN | +104% |
| COV COV | €52.55 | €62.39 | +19% |
| The GPT Group GPT | A$4.89 | A$3.49 | -29% |
| Mirvac Group MGR | A$1.70 | A$0.5700 | -66% |
| KLCC Property Holdings 5235SS | 8.85 MYR | 6.91 MYR | -22% |
| CRRUN CRRUN | C$17.65 | C$17.89 | +1% |
Hamborner REIT AG mit einer anderen Aktie vergleichen
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Häufige Fragen
Ist Hamborner REIT AG (HABA) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von HABA?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von HABA?
Wie hoch ist der Umsatz von Hamborner REIT AG (HABA)?
Wie hoch ist die Nettomarge von HABA?
Zahlt Hamborner REIT AG eine Dividende?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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