Türkiye Halk Bankasi A.S., (HALKB) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · TR · Marktkap. 266B TRY

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 33% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (55/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 08.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 4.20 TRY – 50.35 TRY · Fair‑Value‑Band 36.82 TRY – 61.36 TRY · der Kurs von 37.02 TRY notiert unter dem Fair Value von 49.09 TRY. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 08.08.2026.

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Analyse

Türkiye Halk Bankasi A.S., (HALKB) notiert aktuell bei 37.02 TRY, während unser modellbasierter Fair Value bei 49.09 TRY liegt, das entspricht einer Einschätzung von 32.6% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 55/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Türkiye Halk Bankasi A.S., einen Umsatz von 169B TRY bei einer Nettomarge von 17.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 67.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15.4%. Die Nettoverschuldung beträgt 57.1B TRY. Fundamentaldaten Stand 08.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 36.82 TRY (Bear Case) bis 61.36 TRY (Bull Case); der aktuelle Kurs von 37.02 TRY liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 29% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 58% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, HALKB ist mit 33% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (1,125 TRY) gegenüber Substanzwert (20.36 TRY). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Türkiye Halk Bankasi A.S. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Türkiye Halk Bankasi A.S. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen an. Das Unternehmen bietet Einlagenprodukte an, darunter E-Einlagen, Einlagenkonten bei Investmentfonds, Kinderkonten, Sammeleinlagenkonten, Produktionseinlagenkonten, aktuelle TL-Konten, Termineinlagen-TL/FX-Konten, aktuelle FX-Konten, Golddepotkonten und Schließfächer. Es bietet auch Privat-, Auto-, Hypotheken- und Überziehungskredite an; Akkreditive, kommerzielle Kredite sowie Bar- und Sachkredite; mittel- und langfristige sowie Investitions- und Projektkredite; Kredite von internationalen Finanzinstituten; und Außenhandelskredite. Darüber hinaus bietet das Unternehmen verschiedene Karten- und Zahlungsdienste an; Versicherungsprodukte; Derivatprodukte; und Anlageprodukte bestehend aus Investmentfonds, Fon24, inländischen Staatsanleihen, Bankwechseln und -anleihen, Eurobonds, Repos, Forwards, Optionen, Swaps und besicherten Optionen sowie Cash-Management-Dienstleistungen. Darüber hinaus bietet es Internet-, Mobil- und SMS-Banking-Dienste an. Darüber hinaus ist das Unternehmen an der Investition in immobilienbezogene Kapitalmarktinstrumente, Immobilienprojekte und immobilienbezogene Rechte beteiligt; Finanzierungsleasing; Factoring; Finanzierung; Ersparnisse; Finanzierung und Vermögensverwaltung; und Kapitalmarktaktivitäten. Türkiye Halk Bankasi A.S. betreibt inländische und ausländische Niederlassungen in Zypern und Bahrain sowie Repräsentanzen in England und im Iran. Türkiye Halk Bankasi A.S. wurde 1933 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Istanbul, Türkei. Türkiye Halk Bankasi A.S. ist eine Tochtergesellschaft des Turkey Wealth Fund.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Türkiye Halk Bankasi A.S., entwickelte sich von 24.6B TRL (FY2021) auf 172B TRL (FY2025), rund +62.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 27.1B TRL (+96.1%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1084 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.