Hamburger Hafen und Logistik Aktiengesellschaft, (HHFA) Fair Value & Analyse

Industrie · DE · Marktkap. €1.6B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 74% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€7.06). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (44/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €9.87 – €23.30 · Fair‑Value‑Band €4.24 – €7.06 · der Kurs von €21.70 notiert über dem Fair Value von €5.66. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

Hamburger Hafen und Logistik Aktiengesellschaft, (HHFA) notiert aktuell bei €21.70, während unser modellbasierter Fair Value bei €5.66 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 73.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 44/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Hamburger Hafen und Logistik Aktiengesellschaft, einen Umsatz von €1.8B bei einer Nettomarge von 0.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 2.9%. Die Nettoverschuldung beträgt €1.5B. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €4.24 (Bear Case) bis €7.06 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €21.70 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 8% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 24% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 67% Fair-Value-Potenzial, HHFA ist mit -74% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (€7.19) gegenüber Dividendendiskontierung (€1.74). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Hamburger Hafen und Logistik Aktiengesellschaft erbringt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Containerumschlag-, Transport- und Logistikdienstleistungen in Deutschland, Europa und international. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Container, Intermodal, Logistik und Immobilien.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Hamburger Hafen und Logistik Aktiengesellschaft erbringt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Containerumschlag-, Transport- und Logistikdienstleistungen in Deutschland, Europa und international. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Container, Intermodal, Logistik und Immobilien. Das Unternehmen kümmert sich um das Laden, Löschen und Umladen von Containern auf andere Transportunternehmen, darunter Bahn-, LKW-, Feeder- oder Binnenschiffe. betreibt Containerterminals; und bietet Wartungs- und Reparaturdienste für Container an. Darüber hinaus werden Transport- und Terminalnetzwerke für Container im Seehafen-Hinterlandverkehr bereitgestellt; verschiedene maritime und kontinentale Logistik; und transportiert Container auf der Straße, sowohl im Nah- als auch im Fernverkehr. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen Umschlaganlagen für Schüttgut, Kraftfahrzeuge und Obst; Beratungs- und Managementdienstleistungen; und Prozessautomatisierung, Digital- und Leasingdienstleistungen. Darüber hinaus ist sie in der Quartiers-/Projektentwicklung, der Vermietung sowie der kaufmännischen und technischen Bewirtschaftung von Immobilien tätig. Das Unternehmen hieß früher Hamburger Hafen- und Lagerhaus-AG und änderte im Januar 2005 seinen Namen in Hamburger Hafen und Logistik Aktiengesellschaft. Die Hamburger Hafen und Logistik Aktiengesellschaft wurde 1885 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Hamburg, Deutschland. Das Unternehmen firmierte als Tochtergesellschaft der HGV Hamburger Gesellschaft für Vermögens- und Beteiligungsmanagement mbH. Das Unternehmen firmiert als Tochtergesellschaft der Hafen Hamburg Beteiligungsgesellschaft SE.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Hamburger Hafen und Logistik Aktiengesellschaft, entwickelte sich von €1.5B (FY2021) auf €1.8B (FY2025), rund +4.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €9.8M (−45.7%/Jahr seit FY2021).

HHFA ist 74% überbewertet. Mit Adani Ports and Special Economic Zone Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Marine Shipping · 231 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Marine Shipping-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.