Havila Kystruten AS (HKY) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · NO · Marktkap. 993M NOK

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 41% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (kr 15.64 bis kr 143.50). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide Qualität (54/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 23.60 – kr 1,000 · Fair‑Value‑Band kr 15.64 – kr 143.50 · der Kurs von kr 55.50 notiert unter dem Fair Value von kr 78.18. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

Havila Kystruten AS (HKY) notiert aktuell bei kr 55.50, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 78.18 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 40.9% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Havila Kystruten AS einen Umsatz von 1.8B NOK bei einer Nettomarge von -48.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 11.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 3.1B NOK. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 15.64 (Bear Case) bis kr 143.50 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 55.50 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 23% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 22% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -16% Fair-Value-Potenzial, HKY ist mit 41% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (kr 102.23) gegenüber DCF-Modelle (kr 62.78). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Havila Kystruten AS ist als Reederei in Norwegen tätig. Das Unternehmen bietet Reisen und Reisedienstleistungen an Bord sowie Aktivitäten an. An Bord der Schiffe werden auch Lebensmittel, Souvenirs und andere Produkte verkauft. Das Unternehmen wurde 2017 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Fosnavåg, Norwegen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Havila Kystruten AS ist als Reederei in Norwegen tätig. Das Unternehmen bietet Reisen und Reisedienstleistungen an Bord sowie Aktivitäten an. An Bord der Schiffe werden auch Lebensmittel, Souvenirs und andere Produkte verkauft. Das Unternehmen wurde 2017 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Fosnavåg, Norwegen. Havila Kystruten AS ist eine Tochtergesellschaft der Havila Holding AS.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Havila Kystruten AS entwickelte sich von kr 44.6M (FY2021) auf kr 1.8B (FY2025), rund +151.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −kr 1.1B.

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Vergleichsgruppe

Travel Services · 90 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Travel Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

VERGANGENHEIT 0: bei negativem Eigenkapital (u. a. durch Rückkäufe) ist die Eigenkapitalrendite nicht sinnvoll berechenbar.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.