Hulamin (HLM) Fair Value & Analyse

Industrie · ZA · Marktkap. 561 Mio. ZAC · ISIN ZAE000096210

Unterdurchschnittliche Qualität, der Kurs liegt aktuell 66 % unter unserem Fair Value.

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (42/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (R3.61). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Eine recht weite Modellspanne (R3.61 bis R6.65) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R1.58 – R5.23 · Fair‑Value‑Band R3.61 – R6.65 · der Kurs von R2.23 notiert unter dem Fair Value von R6.65. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.08.2026.

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Analyse

Hulamin (HLM) notiert aktuell bei R2.23, während unser modellbasierter Fair Value bei R6.65 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 198.2% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 42/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Hulamin einen Umsatz von 13,0 Mrd. ZAR bei einer Nettomarge von -1.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 4.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -1.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 1,7 Mrd. ZAR. Fundamentaldaten Stand 23.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R3.61 (Bear Case) bis R6.65 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R2.23 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -58% Fair-Value-Potenzial, HLM ist mit 198% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (R7.97) gegenüber Multiplikatoren (R1.07). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Hulamin Limited beschäftigt sich mit der Herstellung und Lieferung von gefertigten und gewalzten Aluminiumhalbzeugen in Südafrika, Nordamerika, Europa, Asien, dem Nahen Osten, Australasien, Südamerika und dem übrigen Afrika.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Hulamin Limited beschäftigt sich mit der Herstellung und Lieferung von gefertigten und gewalzten Aluminiumhalbzeugen in Südafrika, Nordamerika, Europa, Asien, dem Nahen Osten, Australasien, Südamerika und dem übrigen Afrika. Das Unternehmen bietet Aluminiumprodukte an, darunter Dosenvorräte, Folien, Platten, Schmelzleiterplatten und -flexe, flachgewalzte Bleche, Spulen und Profilbleche sowie Aluminiumfolienbehälter und Aluminium für den Automobil-Wärmeaustausch. Das Unternehmen ist auch in der Immobilienvermietung tätig. Es bedient die Automobil-, Bau-, Elektro-, allgemeine Maschinenbau-, Verpackungs-, erneuerbare Energie- und Transportindustrie. Das Unternehmen war früher als Hulett Aluminium (Pty) Limited bekannt und änderte 2007 seinen Namen in Hulamin Limited. Hulamin Limited wurde 1935 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Pietermaritzburg, Südafrika.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Hulamin entwickelte sich von 13.0B ZAR (FY2021) auf 13.0B ZAR (FY2025), rund +0.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −148M ZAR.

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Vergleichsgruppe

Metal Fabrication · 255 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Metal Fabrication-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.