Harvey Norman Holdings (HVN) Fair Value & Analyse
Zyklischer Konsum · AU · Marktkap. A$6.0B
Fair Value Stand: 13.07.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 27 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +5.9% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 16% überbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (66/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Eine recht weite Modellspanne (A$3.49 bis A$6.47) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne A$2.76 – A$7.36 · Fair‑Value‑Band A$3.49 – A$6.47 · der Kurs von A$5.05 notiert über dem Fair Value von A$4.24. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.
Analyse
Harvey Norman Holdings (HVN) notiert aktuell bei A$5.05, während unser modellbasierter Fair Value bei A$4.24 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 16.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 66/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Harvey Norman Holdings einen Umsatz von A$3.1B bei einer Nettomarge von 18.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 11.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.8%. Die Nettoverschuldung beträgt A$2.0B. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von A$3.49 (Bear Case) bis A$6.47 (Bull Case); der aktuelle Kurs von A$5.05 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 32% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 18% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -24% Fair-Value-Potenzial, HVN ist mit -16% damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Gewinnwachstum (A$7.81) gegenüber Ökonomischer Gewinn (A$1.65). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 61 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 43
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Harvey Norman Holdings Limited ist in den Bereichen integrierter Einzelhandel, Franchise, Immobilien und digitale Systeme tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Harvey Norman Holdings Limited ist in den Bereichen integrierter Einzelhandel, Franchise, Immobilien und digitale Systeme tätig. Das Unternehmen vertreibt Franchises und vertreibt Produkte in verschiedenen Kategorien, darunter Elektrogeräte, Möbel, Computerkommunikation, Bettwäsche und Manchester, Küchen- und Kleingeräte, Badezimmer und Fliesen sowie Teppiche und Bodenbeläge. Das Unternehmen betreibt Komplexe unter den Marken Harvey Norman, Domayne und Joyce Mayne. Das Unternehmen ist auch in den Bereichen Immobilieninvestitionen und Medienplatzierung tätig; fungiert als Vermieter von Räumlichkeiten für Franchisenehmer von Harvey Norman, Domayne und Joyce Mayne und anderen Dritten sowie von Einzelhandelsimmobilien; Entwicklung und Verkauf von Immobilien; und Bereitstellung von Verbraucherfinanzierungen und anderen gewerblichen Darlehen und Vorschüssen. Das Unternehmen wurde 1982 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Homebush West, Australien.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Harvey Norman Holdings entwickelte sich von A$4.1B (FY2021) auf A$4.1B (FY2025), rund −0.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei A$518M (−11.4%/Jahr seit FY2021).
HVN ist 16% überbewertet. Mit Casey's General Stores, Inc vergleichen →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- ASX Penny Stocks: Harvey Norman Holdings And 2 Other Promising Picks
- Despite recent sales, Harvey Norman Holdings Limited (ASX:HVN) insiders still hold the largest share with a 40% interest
- Harvey Norman Holdings Full Year 2025 Earnings: Beats Expectations
- Investors in Harvey Norman Holdings (ASX:HVN) have seen notable returns of 70% over the past three years
Vergleichsgruppe
Specialty Retail · 221 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Specialty Retail-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Specialty Retail-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.07.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Casey's General Stores, Inc CASY | $827.04 | $405.44 | -51% |
| Williams-Sonoma, Inc WSM | $222.84 | $164.16 | -26% |
| Ulta Beauty, Inc ULTA | $479.57 | $488.39 | +2% |
| DICK'S Sporting Goods, Inc DKS | $208.89 | $181.10 | -13% |
| Best Buy Co BBY | $83.98 | $109.12 | +30% |
| China Tourism Group 601888 | ¥52.90 | ¥40.40 | -24% |
| Tractor Supply Company TSCO | $31.01 | $35.52 | +15% |
| Murphy USA Inc MUSA | $618.57 | $423.35 | -32% |
| Five Below, Inc FIVE | $197.71 | $117.29 | -41% |
| Taiwan Mobile Co 3045 | 110.50 TWD | 80.98 TWD | -27% |
Harvey Norman Holdings mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
Unterbewertete Aktien entdecken
Mehr unterbewertete Zyklischer Konsum-Aktien →
Häufige Fragen
Ist Harvey Norman Holdings (HVN) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von HVN?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von HVN?
Wie hoch ist der Umsatz von Harvey Norman Holdings (HVN)?
Wie hoch ist die Nettomarge von HVN?
Zahlt Harvey Norman Holdings eine Dividende?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Harvey Norman Holdings beobachten und 14 Tage Pro testen
Eine E-Mail und du bekommst 14 Tage volles Pro (Prüf-Hinweise, der Screener über 35.000+ Aktien, der Diversifikations-Check) plus den monatlichen Top-25-Report der am stärksten unterbewerteten Qualitätsaktien. Keine Karte, jederzeit kündbar.
Kein Risiko: Wir buchen nichts ab. Nach 14 Tagen entscheidest du, ob du bleibst.