Itissalat Al-Maghrib (IAM) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 06.11.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von Itissalat Al-Maghrib 11,94 €, Kurs 8,26 €, Potenzial +44,6 %, Qualität 60 von 100. Einstufung: unterbewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 22 von 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
Die Aktie kostet 31 % weniger, als unsere Rechnung für fair hält.
Fair Value 11,94 € · Unterbewertet
Qualität 60/100
Solide profitabel · 14,2 % Nettomarge (TTM)
Niedrige Schulden
Positiver freier Cashflow
Über den Vergleichswerten(9/14)
29 % Rendite auf das Eigenkapital.
Großer Wettbewerbsvorteil75/100 · dünne Datenlage
Einige Daten
Schwaches Wachstum(Umsatz 5J −0,1 %/J in MAD)
⚠ Wenig gehandelt
Risiken aus der KI-Analyse
🚩Verlust von über einer halben Million Mobilfunkkunden in Marokko an Konkurrenten🚩Rivalen Orange und Inwi drücken Preise und Marktanteile🚩ANRT-Aufsicht und Zugangsverpflichtungen als marktbeherrschender Akteur
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 04.11.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 6,48 € – 11,60 € · Fair‑Value‑Band 8,46 € – 15,79 € · der Kurs von 8,26 € notiert unter dem Fair Value von 11,94 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 04.11.2026.
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Itissalat Al-Maghrib (IAM) S.A. bietet verschiedene Telekommunikationslösungen in Marokko und international an. Das Unternehmen bietet mobile Pakete an; Festnetz-Telekommunikation; Internetdienste wie Glasfaser, mobiles Internet 4G+, ADSL, Vsat, Internet-Mietleitung, Webhosting und 4G+ Internet-Box; Netzwerklösungen, einschließlich VPN IP, Ethernet, Mietverbindungen; Cloud- und Rechenzentrums-Hosting-Dienste, einschließlich Microsoft 365, Google Workspace, DDOS-Sicherheit und Backup-as-a-Service-Lösung; Zu den Mehrwertdiensten gehören MT-Tracking, Geolokalisierung, Audiokonferenz- und Mobilitätsmanagementdienste sowie E-SIM. Privat- und KIOSK-Nummern; und digitale Lösungen, einschließlich E-Learning.
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Das Unternehmen bietet auch mobile Anwendungen an, die soziale Netzwerke und das Internet, SMS-Dienste, Inhaltsdienste, Sprachdienste, praktische Dienste und Smart-Life-vernetzte Objekte sowie Geräte wie Smartphones und Tablets, feste Positionen, verbundene Objekte, 4G+-Internetgeräte, Glasfasergeräte und Kreditfinanzierungsdienste umfassen.
Darüber hinaus bietet das Unternehmen Telecom MT TV an, eine Anwendung mit TV und Videos in einem und Telecom Multimedia. Das Unternehmen wurde 1998 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Rabat, Marokko.
Itissalat Al-Maghrib (IAM) S.A. ist eine Tochtergesellschaft der Société de Participation dans les Télécommunications.
Aktienanalyse
Itissalat Al-Maghrib (IAM) notiert aktuell bei 8,26 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 11,94 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 31 % unterbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Vergleich über Kennzahlen mit im Mittel 13,68 € je Aktie; damit liegen 17 der 22 gerechneten Modelle über dem Kurs von 8,26 €.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividenden-Modelle mit 1,49 €, und 5 der 22 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist mittel.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste.
Schwaches Wachstum: Der Umsatz schrumpft: das letzte Jahr, die letzten drei und die letzten fünf Jahre sind alle negativ.
Der ausgewiesene Umsatz von Itissalat Al-Maghrib entwickelte sich von MAD 35,8 Mrd. (FY2021) auf MAD 36,5 Mrd. (FY2025), rund +0,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei MAD 6,9 Mrd. (+3,7 %/Jahr seit FY2021).
Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 75 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Spanne: 8,46 € bis 15,79 €, der Kurs von 8,26 € liegt darunter. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Die Aktie notiert rund 26 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 1 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 51 % Fair-Value-Potenzial, IAM ist mit 45 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Fair Value 11,94 €
Spanne8,46 € bis 15,79 €
Kurs 8,26 € · Potenzial +44,6 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 10 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (0,4716 € je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr.Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.40/100
Der Umsatz schrumpft: das letzte Jahr, die letzten drei und die letzten fünf Jahre sind alle negativ.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−0,5 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−0,2 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−0,1 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +0,4 % pro Jahr
Umsatzwachstum 21 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+3,6 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) (mathematisch geglättet) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Geglättet = Median aller Wachstumspfade zwischen den Jahren des Fensters (Trendgerade auf dem Logarithmus des Gewinns je Aktie): ein einzelnes Extremjahr kann die Rate nicht verzerren. Die ausgewiesene Zahl bleibt im Tooltip.
+0,7 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr−0,9 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)1,6 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.5,0 % gegen 2,2 %, gleichbleibend
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.33 % → 37 %
2025 liegt 152 % über dem eigenen Trend. Die Rate folgt dem Median-Trend der letzten 5 Jahre, nicht diesem einen Jahr.
Tempo: die 5-Jahres-Rate startet 2020 (Pandemie)
Wachstumsprognose
Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt etwa so viel Wachstum voraus, wie die Firma bisher geliefert hat und weniger, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
−1,5 %
So stark dürfte die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr schrumpfen, und der heutige Kurs wäre trotzdem gerechtfertigt.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+1,6 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (gerechnet in MAD, Marokko: IWF-Prognose 1,8 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,0 %) sind das im Jahr etwa −3,2 % beim Kurs und −0,1 % bei den Prognosen.
Schluss der KI: Skaleneffekte und Margen sichern einen bescheidenen Telekom-Moos, doch der anhaltende Verlust marokkanischer Kunden bleibt die zentrale Schwäche.
Hauptrisiko: Orange Maroc und Inwi könnten den Preiswettbewerb und gebündelte Angebote auf dem reifen marokkanischen Markt verschärfen und so die Margen sowie die Kundenbasis von Maroc Telecom im Inland unter Druck setzen.
Gutes Szenario: Maroc Telecom könnte seine afrikanischen Tochtergesellschaften und Infrastrukturpartnerschaften nutzen, um den Druck im Inland auszugleichen, und gleichzeitig KI-gestützte digitale Dienste auf dem Kontinent ausbauen.
Schlechtes Szenario: Anhaltender Wettbewerb und regulatorische Einschränkungen könnten die Rentabilität im Inland untergraben, eine stärkere Abhängigkeit von margenschwächeren afrikanischen Geschäften erzwingen und das Gesamtwachstum begrenzen.
Maroc Telecom hat den Umsatz in den ersten neun Monaten um 5,1 Prozent gesteigert, weil die afrikanischen Tochtergesellschaften wuchsen, doch es hat über eine halbe Million Mobilfunkkunden in Marokko an lokale Konkurrenten verloren. Unsere Modelle sehen die Aktie als unterbewertet, aber der Kontrast zwischen stabilem internationalem Schwung und schrumpfendem Marktanteil im Inland erzeugt eine klare Spannung. Werden die Moov Africa-Geschäfte genug Wachstum liefern, um die Wettbewerbsdrucke zu Hause auszugleichen, oder wird die marokkanische Basis die Gruppe weiter belasten?
Itissalat Al-Maghrib mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Telekommunikationsdienste · 234 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 9/14 Kennzahlen
Insgesamt liegt es über seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score60 · Über dem Median
Fair-Value-Potenzial+44,6 % · Über dem Median
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (12 Monate)28,6 % · Top 25 %
Gesamtkapitalrendite9,2 % · Top 25 %
Nettomarge (12 Monate)14,2 % · Top 25 %
Operative Marge (12 Monate)0,0 % · Untere 25 %
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum (Quartal J/J)5,4 % · Über dem Median
Dividendenrendite (12 Monate)1,6 % · Unter dem Median
KBV3,87× · Buchwert besteht überwiegend aus Firmenwert ⓘFirmenwert und andere immaterielle Werte sind größer als das Eigenkapital. Der Buchwert spiegelt vor allem Preise früherer Übernahmen, darum ordnen wir dieses KBV nicht gegen die Vergleichsgruppe ein.
KUV (12 Monate)2,16× · Teurer als Median
Kurs / freier Cashflow (Geschäftsjahr)9,9× · Günstiger als Median
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Itissalat Al-Maghrib Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/IAM
Häufige Fragen
Ist Itissalat Al-Maghrib (IAM) über- oder unterbewertet?
Stand 04.11.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 11,94 € gegenüber einem Kurs von 8,26 €, rund +45 % Potenzial (unterbewertet).
Was ist der Fair Value von IAM?
Unser modellbasierter Fair Value für Itissalat Al-Maghrib liegt bei 11,94 € (Stand 04.11.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 8,26 €.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von IAM?
Itissalat Al-Maghrib hat einen Qualitäts-Score von 60/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Itissalat Al-Maghrib (IAM)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 11,94 € (Stand 04.11.2026) aus 22 Bewertungsmodellen. Spanne von 8,46 € bis 15,79 €. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Itissalat Al-Maghrib Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 11,94 €, gegenüber einem Kurs von 8,26 € rund +45 % Potenzial (unterbewertet). Spanne von 8,46 € bis 15,79 €. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Itissalat Al-Maghrib (IAM)?
Itissalat Al-Maghrib weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund MAD 36,5 Mrd. aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 04.11.2026).
Zahlt Itissalat Al-Maghrib eine Dividende?
Itissalat Al-Maghrib weist aktuell eine Dividendenrendite von 1,57 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 04.11.2026).
Wie hoch ist die Dividende von Itissalat Al-Maghrib (IAM)?
Itissalat Al-Maghrib hat eine Dividendenrendite von 1,6 %.
Welches Wachstum preist der Kurs von Itissalat Al-Maghrib (IAM) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Itissalat Al-Maghrib den freien Cashflow fünf Jahre lang um -1,5 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 9,0 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um -0,1 % pro Jahr. Stand 04.11.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von IAM?
Unsere Modelle diskontieren Itissalat Al-Maghrib mit 9,0 %: Basis nach Marktkapitalisierung (mid), gedaempft nach Beta 0,34, Laenderaufschlag France. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Itissalat Al-Maghrib sind das -1,5 % pro Jahr für fünf Jahre, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 %, gerechnet mit demselben Diskontsatz (9,0 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Itissalat Al-Maghrib (IAM) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Itissalat Al-Maghrib um -0,1 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit ein Wachstum des freien Cashflows von -1,5 % pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Itissalat Al-Maghrib (IAM)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +3,8 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Itissalat Al-Maghrib einpreist (-1,5 % pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Itissalat Al-Maghrib (IAM)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 10,03 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Itissalat Al-Maghrib je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (9,0 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Itissalat Al-Maghrib (IAM)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Itissalat Al-Maghrib liegt er bei 11,94 € je Aktie (Stand 04.11.2026), der Kurs bei 8,26 €. Er ist der Mittelwert aus 22 Bewertungsmodellen in 7 Familien (DCF-Modelle, Gewinnbasiert, Dividenden-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wachstums-DCF, Ökonomischer Gewinn, Gewinnwachstum).
Ist die Itissalat Al-Maghrib Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 04.11.2026 notiert IAM unter dem berechneten Fair Value: Kurs 8,26 €, Fair Value 11,94 €, rund +45 % Abstand (unterbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von IAM?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (8,26 €), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (11,94 €). Bei Itissalat Al-Maghrib liegen zwischen beiden 3,68 € je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Itissalat Al-Maghrib wert?
An der Börse wird Itissalat Al-Maghrib mit rund 7,3 Mrd. € bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 04.11.2026). Je Aktie sind das 8,26 €; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 11,94 € je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu IAM?
Unsere Modelle spannen für Itissalat Al-Maghrib eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 8,46 €, mittleres 11,94 €, optimistisches 15,79 € je Aktie (Stand 04.11.2026, Kurs 8,26 €). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von IAM?
Itissalat Al-Maghrib hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 15,0 (Stand 04.11.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 11,94 € aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: PEG 3,2, KBV 3,9, KUV 2,2, EV/EBITDA 4,8.
Wie hoch ist der PEG-Wert von IAM?
Der PEG-Wert von Itissalat Al-Maghrib liegt bei 3,18 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 04.11.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Itissalat Al-Maghrib (IAM)?
Kennzahlen zur Bilanz von Itissalat Al-Maghrib (Stand 04.11.2026): Eigenkapitalrendite 28,6 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,45. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 60/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist IAM vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Itissalat Al-Maghrib notiert bei 8,26 €, rund 26 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 11,10 € und 1 % über dem Tief von 8,16 € (Stand 06.11.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 11,94 €.
Welche Aktien sind mit Itissalat Al-Maghrib vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Kommunikationsdienste) rechnen wir unter anderem China Mobile Limited, Verizon Communications Inc, T-Mobile US, Inc, AT&T Inc. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Itissalat Al-Maghrib Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 04.11.2026: Kurs 8,26 €, berechneter Fair Value 11,94 € (+45 %), Qualitäts-Score 60/100, aus 22 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von IAM berechnet?
Wir rechnen Itissalat Al-Maghrib mit 22 Modellen aus 7 Familien: DCF-Modelle, Gewinnbasiert, Dividenden-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wachstums-DCF, Ökonomischer Gewinn, Gewinnwachstum. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; der Fair Value von 11,94 € baut auf ihrem nach Datenlage gewichteten Mittelwert auf, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 13,3 % über seinem aggregierten Fair Value. Itissalat Al-Maghrib liegt aktuell 31 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Itissalat Al-Maghrib (IAM)?
Der Schlusskurs vom 06.11.2026 liegt bei 8,26 €. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 11,94 €, das sind rund +45 % Potenzial (unterbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Itissalat Al-Maghrib jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (8,46 €). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario. Solide Qualität (60/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität. Eine recht weite Modellspanne (8,46 € bis 15,79 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Itissalat Al-Maghrib (IAM)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Itissalat Al-Maghrib lag 2014 bis 2025 bei −2,1 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +0,9 %, EBIT-Marge −0,9 %, Steuersatz −1,3 %, Rest (Zins, Sondereffekte) −0,9 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Itissalat Al-Maghrib
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Itissalat Al-Maghrib (IAM)?
Die Marktkapitalisierung von Itissalat Al-Maghrib beträgt 7,3 Mrd. €. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Itissalat Al-Maghrib (IAM)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Itissalat Al-Maghrib liegt bei 2,85 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Itissalat Al-Maghrib (IAM)?
Der Gewinn je Aktie von Itissalat Al-Maghrib beträgt 0,5500 € (Kurs ÷ EPS = KGV 15,0). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Itissalat Al-Maghrib (IAM)?
Die Dividendenrendite von Itissalat Al-Maghrib liegt bei 1,6 % (Ausschüttung 23,6 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Itissalat Al-Maghrib (IAM)?
Die Nettomarge von Itissalat Al-Maghrib liegt bei 19,0 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Itissalat Al-Maghrib (IAM)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Itissalat Al-Maghrib liegt bei 28,6 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Itissalat Al-Maghrib (IAM)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Itissalat Al-Maghrib bei 15,3 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie stark wächst der Umsatz von Itissalat Al-Maghrib (IAM)?
Der Umsatz von Itissalat Al-Maghrib wächst um +5,4 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ −0,2 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Itissalat Al-Maghrib (IAM)?
Der Gewinn je Aktie von Itissalat Al-Maghrib wächst um −39,7 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Itissalat Al-Maghrib (IAM)?
Der freie Cashflow von Itissalat Al-Maghrib beträgt MAD 7,9 Mrd (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Itissalat Al-Maghrib (IAM)?
Die Nettoverschuldung von Itissalat Al-Maghrib beträgt MAD 17,6 Mrd (Geschäftsjahr 2025, ≈ 2,2 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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Einige Daten
04.11.2026