H2O America, through its subsidiaries, (HTO) Fair Value & Analyse

Versorger · US · Marktkap. $2.6B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 34% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($52.10). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (33/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $43.27 – $75.71 · Fair‑Value‑Band $30.38 – $52.10 · der Kurs von $62.66 notiert über dem Fair Value von $41.30. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

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Analyse

H2O America, through its subsidiaries, (HTO) notiert aktuell bei $62.66, während unser modellbasierter Fair Value bei $41.30 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 34.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 33/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Versorger. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte H2O America, through its subsidiaries, einen Umsatz von $816M bei einer Nettomarge von 12.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 9.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.5%. Die Nettoverschuldung beträgt $2.0B. Fundamentaldaten Stand 14.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $30.38 (Bear Case) bis $52.10 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $62.66 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 46% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei -10% Fair-Value-Potenzial, HTO ist mit -34% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum ($41.30) gegenüber Gewinnbasiert ($18.85). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

H2O America bietet über seine Tochtergesellschaften Wasserversorgungs- und andere damit verbundene Dienstleistungen in den Vereinigten Staaten an. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Produktion, dem Kauf, der Lagerung, der Reinigung, dem Vertrieb sowie dem Groß- und Einzelhandel von Wasser- und Abwasserdienstleistungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

H2O America bietet über seine Tochtergesellschaften Wasserversorgungs- und andere damit verbundene Dienstleistungen in den Vereinigten Staaten an. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Produktion, dem Kauf, der Lagerung, der Reinigung, dem Vertrieb sowie dem Groß- und Einzelhandel von Wasser- und Abwasserdienstleistungen. und liefert Grundwasser aus Brunnen, Oberflächenwasser aus Abfluss und Umleitung von Wassereinzugsgebieten, aufbereitetes Wasser und importiertes Wasser, das vom Valley Water District gekauft wurde. Es bietet auch nichttarifliche Dienstleistungen an, darunter den Betrieb von Wassersystemen, Wartungsverträge und die Anmietung von Antennenstandorten. Vertragsdienstleistungen, Kanalisationsarbeiten und andere wasserbezogene Dienstleistungen; und ein Linebacker-Schutzplan für öffentliche Trinkwasserkunden in Connecticut und Maine. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Wasserdienstleistungen an; besitzt unbebautes Land in Kalifornien; und Gewerbeimmobilien und Grundstücke in Connecticut. Das Unternehmen hieß früher SJW Group und änderte im Mai 2025 seinen Namen in H2O America. H2O America wurde 1985 gegründet und hat seinen Hauptsitz in San Jose, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von H2O America, through its subsidiaries, entwickelte sich von $574M (FY2021) auf $801M (FY2025), rund +8.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $103M (+14.1%/Jahr seit FY2021).

HTO ist 34% überbewertet. Mit American Water Works Company vergleichen →

Vergleichsgruppe

Utilities - Regulated Water · 67 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Utilities - Regulated Water-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 78/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.