Athens Medical C.S.A., (IATR) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · GR · Marktkap. €153M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 38% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (34/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Eine recht weite Modellspanne (€1.34 bis €3.22) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €1.25 – €2.30 · Fair‑Value‑Band €1.34 – €3.22 · der Kurs von €1.65 notiert unter dem Fair Value von €2.28. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

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Analyse

Athens Medical C.S.A., (IATR) notiert aktuell bei €1.65, während unser modellbasierter Fair Value bei €2.28 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 38.2% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 34/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Athens Medical C.S.A., einen Umsatz von €271M bei einer Nettomarge von -1.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -4.1%. Die Nettoverschuldung beträgt €129M. Fundamentaldaten Stand 24.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €1.34 (Bear Case) bis €3.22 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €1.65 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 30% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 6% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, IATR ist mit 38% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (€0.8000) gegenüber Multiplikatoren (€0.4300). Höchste Evidenz: EV/EBITDA (54).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Athens Medical C.S.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Gesundheitsdienstleistungen in Griechenland und international an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Athens Medical C.S.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Gesundheitsdienstleistungen in Griechenland und international an. Das Unternehmen bietet Diagnose und Behandlung von Prostata-, Blasen-, Nieren- und Hodenkrebs sowie interventionelle Kardiologie, interventionelle Elektrophysiologie und pädiatrische Kardiologie; Herzchirurgie; Roboterchirurgie, einschließlich allgemeiner, gynäkologischer und urologischer Dienstleistungen; sowie Dienstleistungen im Bereich Neuro- und Wirbelsäulenchirurgie. Es bietet auch medizinische Dienstleistungen für eine Reihe orthopädischer Erkrankungen an, z. B. Fuß und Knöchel, Hand und Handgelenk, Hüfte, Knie, Schulter und Wirbelsäule. Sportverletzungen; plastische Chirurgie für Gesicht, Körper, Brust, Fettleibigkeit, rekonstruktive plastische Chirurgie, Narbenkorrektur und Geschlechtsumwandlung; bariatrische Chirurgie für Magenband, Schlauchmagen und biliopankreatische Diversion mit Duodenal-Switch; und chronische Krankheiten, einschließlich Diabetes, Endokrinologie, Hitzeversagen, Bluthochdruck, Schmerzbehandlung, Atemwege, Schlaganfall und Schilddrüsenerkrankungen. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen Wellness- und Präventionszentren; und bietet medizinische Ausbildung, Schulung und Praxisdienstleistungen an. Das Unternehmen wurde 1983 gegründet und hat seinen Sitz in Athen, Griechenland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Athens Medical C.S.A., entwickelte sich von €226M (FY2021) auf €276M (FY2025), rund +5.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −€4.7M.

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Vergleichsgruppe

Medical Care Facilities · 261 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Care Facilities-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.