Frasers Centrepoint Trust (J69U) Fair Value & Analyse

Immobilien · SG · Marktkap. 4.5B SGD

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 48% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (1.56 SGD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (56/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (0.8400 SGD bis 1.56 SGD) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1.57 SGD – 2.32 SGD · Fair‑Value‑Band 0.8400 SGD – 1.56 SGD · der Kurs von 2.17 SGD notiert über dem Fair Value von 1.12 SGD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Frasers Centrepoint Trust (J69U) notiert aktuell bei 2.17 SGD, während unser modellbasierter Fair Value bei 1.12 SGD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 48.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Frasers Centrepoint Trust einen Umsatz von 499M SGD bei einer Nettomarge von 45.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 21.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.1%. Die Nettoverschuldung beträgt 2.0B SGD. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 0.8400 SGD (Bear Case) bis 1.56 SGD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 2.17 SGD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 7% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 5% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -51% Fair-Value-Potenzial, J69U ist mit -48% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (1.53 SGD) gegenüber Wachstums-DCF (0.5700 SGD). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Frasers Centrepoint Trust ist ein führender, von Entwicklern geförderter Investmentfonds für Einzelhandelsimmobilien und einer der größten Eigentümer von Vorstadt-Einzelhandelszentren in Singapur. Mit einem verwalteten Vermögen von rund 6,5 Milliarden Dollar.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Frasers Centrepoint Trust ist ein führender, von Entwicklern geförderter Investmentfonds für Einzelhandelsimmobilien und einer der größten Eigentümer von Vorstadt-Einzelhandelszentren in Singapur. Mit einem verwalteten Vermögen von rund 6,5 Milliarden Dollar. Das Immobilienportfolio von FCT umfasst neun Einkaufszentren und ein Bürogebäude in den Vorstädten Singapurs, in der Nähe von Wohnhäusern und nur wenige Minuten von öffentlichen Verkehrsmitteln entfernt. Das Einzelhandelsportfolio verfügt über eine vermietbare Nettofläche von rund 2,9 Millionen Quadratmetern mit über 1.600 Mietverträgen, wobei der Schwerpunkt auf der Bereitstellung lebensnotwendiger Ausgaben, Nahrungsmitteln und Getränken sowie wesentlichen Dienstleistungen liegt. Das Portfolio umfasst Causeway Point, Century Square, Hougang Mall, NEX (25,5 % effektive Beteiligung), Northpoint North Wing (einschließlich Yishun 10 Retail Podium), Tampines 1, Tiong Bahru Plaza, Waterway Point (50,0 % Beteiligung), White Sands und eine Büroimmobilie (Central Plaza). Die Einkaufszentren von FCT erfreuen sich stabiler und wiederkehrender Käuferfrequenzen, unterstützt durch den Pendlerverkehr und die Wohnbevölkerung in den Einzugsgebieten. FCT ist Indexbestandteil mehrerer Referenzindizes, darunter der FTSE EPRA/NAREIT Global Real Estate Index Series (Global Developed Index), des Straits Times Index, des FTSE ST Real Estate Investment Trust Index, des MSCI Singapore Small Cap Index und des SGX iEdge S-REIT Leaders Index. FCT ist seit dem 5. Juli 2006 im Main Board der Singapore Exchange Securities Trading Limited notiert und wird von Frasers Centrepoint Asset Management Ltd. (FCAM) ​​verwaltet, einer Immobilienverwaltungsgesellschaft und hundertprozentigen Tochtergesellschaft von Frasers Property Limited. Frasers Centrepoint Trust wurde am 5. Juni 2006 gegründet und in Singapur eingetragen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2020 – FY2024 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Frasers Centrepoint Trust entwickelte sich von 164M SGD (FY2020) auf 352M SGD (FY2024), rund +20.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2024 bei 198M SGD (+6.8%/Jahr seit FY2020).

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Vergleichsgruppe

REIT - Retail · 98 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Retail-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.