Kendrion N.V (KENDR) Fair Value & Analyse

Industrie · NL · Marktkap. €309M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 20% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 70/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Eine recht weite Modellspanne (€11.35 bis €22.93) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €8.16 – €21.60 · Fair‑Value‑Band €11.35 – €22.93 · der Kurs von €19.62 notiert über dem Fair Value von €15.61. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

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Analyse

Kendrion N.V (KENDR) notiert aktuell bei €19.62, während unser modellbasierter Fair Value bei €15.61 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 20.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 70/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Kendrion N.V einen Umsatz von €253M bei einer Nettomarge von 8.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 16.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.9%. Die Nettoverschuldung beträgt €30.3M. Fundamentaldaten Stand 14.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €11.35 (Bear Case) bis €22.93 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €19.62 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 9% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 107% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -48% Fair-Value-Potenzial, KENDR ist mit -20% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€16.25) gegenüber Substanzwert (€6.58). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Kendrion N.V. entwickelt, produziert und vertreibt Aktuatoren und Steuerungssysteme in den Niederlanden, Deutschland, dem übrigen Europa, Amerika, Asien und international. Der Betrieb erfolgt über Industriebremsen; Industrielle Aktoren und Steuerungen; und Andere Geschäftsbereiche.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Kendrion N.V. entwickelt, produziert und vertreibt Aktuatoren und Steuerungssysteme in den Niederlanden, Deutschland, dem übrigen Europa, Amerika, Asien und international. Der Betrieb erfolgt über Industriebremsen; Industrielle Aktoren und Steuerungen; und Andere Geschäftsbereiche. Das Unternehmen bietet Industriebremsen wie Permanentmagnet-, Federkraft- und elektromagnetische Bremsen; Linear-, Verriegelungs-, Schwing- und Drehmagnete sowie Magnete und Ventile; Halte- und Permanentmagnete; Aktoren; Türschlosssysteme; optische Strahlverschlüsse; Magnetquetschventile; elektronische Module und Gleichrichter; Service und Ersatzteile; Kundenlösungen; elektromagnetische Kupplungen, Kupplungs-Bremseinheiten sowie Magnetpartikel- und pneumatische Kupplungen und Bremsen; Magnetventile, Quetschventile, mechanisch und pneumatisch betätigte Ventile; pneumatische Zeitgeber; Druckregler; und Flüssigkeits- und Luftbretter. Darüber hinaus bietet es Elektronik und eingebettete Systeme an; Industriesteuerungssysteme wie EtherCAT-I/O- und Steuerungssysteme, Industriesteuerungen, Industrie-Touchpanels, Maschinensicherheit, Bewegungssteuerung, Software für Industriesteuerungen und CODESYS-Starterkits; und Induktionsheizsysteme für die Kunststoff verarbeitende Industrie, Textilindustrie und Papierindustrie. Das Unternehmen bedient die Branchen Windenergie, Robotik, medizinische Geräte, Fabrikautomation, Energieverteilung und industrielle Heizprozesse. Das Unternehmen war früher als Schuttersveld N.V. bekannt und änderte 2001 seinen Namen in Kendrion N.V.. Kendrion N.V. wurde 1859 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Amsterdam, Niederlande.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Kendrion N.V entwickelte sich von €464M (FY2021) auf €246M (FY2025), rund −14.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €14.5M (+0.2%/Jahr seit FY2021).

KENDR ist 20% überbewertet. Mit GE Vernova Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Specialty Industrial Machinery · 808 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Industrial Machinery-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.