Komercní banka, a.s., (KOMB) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CZ · Marktkap. 188B CZK

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 361.60 CZK – 1,151 CZK · Fair‑Value‑Band 779.04 CZK – 1,298 CZK · der Kurs von 996.00 CZK notiert unter dem Fair Value von 1,039 CZK. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Komercní banka, a.s., (KOMB) notiert aktuell bei 996.00 CZK, während unser modellbasierter Fair Value bei 1,039 CZK liegt, das entspricht einer Einschätzung von 4.3% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Komercní banka, a.s., einen Umsatz von 38.0B CZK bei einer Nettomarge von 47.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 4.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.6%. Die Nettoverschuldung beträgt 1.7B CZK. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 779.04 CZK (Bear Case) bis 1,298 CZK (Bull Case); der aktuelle Kurs von 996.00 CZK liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 14% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 10% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 47% Fair-Value-Potenzial, KOMB ist mit 4% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (943.16 CZK) gegenüber Substanzwert (451.37 CZK). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Komercní banka, a.s. bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften verschiedene Privat-, Firmen- und Investmentbanking-Dienstleistungen hauptsächlich in der Tschechischen Republik sowie in Mittel- und Osteuropa an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Retail Banking, Corporate Banking und Investment Banking tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Komercní banka, a.s. bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften verschiedene Privat-, Firmen- und Investmentbanking-Dienstleistungen hauptsächlich in der Tschechischen Republik sowie in Mittel- und Osteuropa an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Retail Banking, Corporate Banking und Investment Banking tätig. Es werden verschiedene Einlagen wie Giro-, Geschäfts- und Sparkonten akzeptiert. Termineinlagen; und Bausparen. Zu den Kreditprodukten des Unternehmens gehören Privat-, revolvierende, nachhaltige Wohnungsbau-, Konsortial-, Verbraucher-, Kreditkarten- und Geschäftskredite; Hypotheken; Eigenheimdarlehen und Kreditlinien; und Überziehungskredite sowie Betriebs-, Anlage-, Vorsorge-, Import- und Export-, Schaden-, Immobilien- und strukturierte Finanzierungen. Es bietet auch Debit- und Kreditkarten an; Reise-, Risikolebens-, Sparlebens-, Unfall-, Wohnimmobilien-, Haushalts-, Kapitallebens-, Immobilien-, Kapitallebens-, Solvenz- und Zahlungsversicherungsprodukte; Anleiheemission und Private-Banking-Dienstleistungen; Devisen- und Derivatprodukte; Anlagelösungen; Wertpapiere; Garantiegeschäfte; Zahlungen; Cash-Pooling; und Devisenkassageschäfte, Cross-Currency-Swaps, Devisenoptionen und -termingeschäfte sowie Devisentermin- und -swapdienstleistungen sowie der Handel mit Finanzinstrumenten. Darüber hinaus umfasst das Unternehmen Internet- und Mobile-Banking, Online-Tools für den internationalen Handel sowie weitere digitale Dienstleistungen. Es bedient Einzelpersonen, Unternehmer, kleine Unternehmen sowie Unternehmen und Institutionen. Das Unternehmen wurde 1990 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Prag, Tschechien. Komercní banka, a.s. ist eine Tochtergesellschaft der Société Générale Société anonyme.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Komercní banka, a.s., entwickelte sich von 31.3B CZK (FY2021) auf 36.8B CZK (FY2025), rund +4.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 18.1B CZK (+9.1%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1088 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.