Komercni Banka A.S. (KOMB) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 25.09.2026: Fair Value von Komercni Banka A.S. CZK 1.039, Kurs CZK 1.025, Potenzial +1,3 %, Qualität 64 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 361,60 CZK – 1.151 CZK · Fair‑Value‑Band 779,04 CZK – 1.298 CZK · der Kurs von 1.025 CZK notiert unter dem Fair Value von 1.039 CZK. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.09.2026.
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Komercní banka, a.s. bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften verschiedene Privat-, Firmen- und Investmentbanking-Dienstleistungen hauptsächlich in der Tschechischen Republik sowie in Mittel- und Osteuropa an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Retail Banking, Corporate Banking und Investment Banking tätig.
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Komercní banka, a.s. bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften verschiedene Privat-, Firmen- und Investmentbanking-Dienstleistungen hauptsächlich in der Tschechischen Republik sowie in Mittel- und Osteuropa an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Retail Banking, Corporate Banking und Investment Banking tätig. Es werden verschiedene Einlagen wie Giro-, Geschäfts- und Sparkonten akzeptiert. Termineinlagen; und Bausparen. Zu den Kreditprodukten des Unternehmens gehören Privat-, revolvierende, nachhaltige Wohnungsbau-, Konsortial-, Verbraucher-, Kreditkarten- und Geschäftskredite; Hypotheken; Eigenheimdarlehen und Kreditlinien; und Überziehungskredite sowie Betriebs-, Anlage-, Vorsorge-, Import- und Export-, Schaden-, Immobilien- und strukturierte Finanzierungen. Es bietet auch Debit- und Kreditkarten an; Reise-, Risikolebens-, Sparlebens-, Unfall-, Wohnimmobilien-, Haushalts-, Kapitallebens-, Immobilien-, Kapitallebens-, Solvenz- und Zahlungsversicherungsprodukte; Anleiheemission und Private-Banking-Dienstleistungen; Devisen- und Derivatprodukte; Anlagelösungen; Wertpapiere; Garantiegeschäfte; Zahlungen; Cash-Pooling; und Devisenkassageschäfte, Cross-Currency-Swaps, Devisenoptionen und -termingeschäfte sowie Devisentermin- und -swapdienstleistungen sowie der Handel mit Finanzinstrumenten. Darüber hinaus umfasst das Unternehmen Internet- und Mobile-Banking, Online-Tools für den internationalen Handel sowie weitere digitale Dienstleistungen. Es bedient Einzelpersonen, Unternehmer, kleine Unternehmen sowie Unternehmen und Institutionen. Das Unternehmen wurde 1990 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Prag, Tschechien. Komercní banka, a.s. ist eine Tochtergesellschaft der Société Générale Société anonyme.
Aktienanalyse
Komercni Banka A.S. (KOMB) notiert aktuell bei 1.025 CZK, während unser modellbasierter Fair Value bei 1.039 CZK liegt, die Aktie ist damit etwa fair bewertet (Abstand 1,3 %).
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 943,16 CZK je Aktie; damit liegt 1 der 4 gerechneten Modelle über dem Kurs von 1.025 CZK.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 451,37 CZK, und 3 der 4 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
Szenario-Spanne: 779,04 CZK (Bear) bis 1.298 CZK (Bull), der Kurs von 1.025 CZK liegt dazwischen. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen.
Gemischtes Wachstum: Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Der ausgewiesene Umsatz von Komercni Banka A.S. entwickelte sich von 31,3 Mrd. CZK (FY2021) auf 36,8 Mrd. CZK (FY2025), rund +4,1 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 18,1 Mrd. CZK (+9,1 %/Jahr seit FY2021).
Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 52 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Die Aktie notiert rund 11 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 10 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −38 % Fair-Value-Potenzial, KOMB ist mit 1 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Bear 779,04 CZKFair Value 1.039 CZKBull 1.298 CZK
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells.Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein Modell-Bull über dem Vierfachen seines Basiswerts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie beim Gesamt-Bull oben): darüber trägt keine Annahme mehr.Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.71/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−5,9 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−1,6 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+4,4 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +2,0 % pro Jahr
Umsatzwachstum 19 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+1,8 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
+16,5 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+7,2 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)9,3 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.7,2 % gegen 3,4 %, zieht an
Gewinnspanne 2017 bis 2022 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.77 % → 223 %
Startjahr 2020 (Pandemie)
Wachstumsprognose
Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt weniger Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und weniger, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
−4,9 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+4,2 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (Tschechien: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 4,5 %) sind das im Jahr etwa −7,0 % beim Kurs und +1,9 % bei den Prognosen.
Komercni Banka A.S. mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Banks - Regional · 1058 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 11/14 Kennzahlen
Insgesamt liegt es über seinen Vergleichswerten (Branche).
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Ist Komercni Banka A.S. (KOMB) über- oder unterbewertet?
Stand 27.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 1.039 CZK gegenüber einem Kurs von 1.025 CZK, rund +1 % Potenzial (fair bewertet).
Was ist der Fair Value von KOMB?
Unser modellbasierter Fair Value für Komercni Banka A.S. liegt bei 1.039 CZK (Stand 27.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 1.025 CZK.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von KOMB?
Komercni Banka A.S. hat einen Qualitäts-Score von 64/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Komercni Banka A.S. (KOMB)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 1.039 CZK (Stand 27.09.2026) aus 4 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 779,04 CZK, optimistisches Szenario 1.298 CZK. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Komercni Banka A.S. Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 1.039 CZK, gegenüber einem Kurs von 1.025 CZK rund +1 % Potenzial (fair bewertet). Vorsichtiges Szenario 779,04 CZK, optimistisches Szenario 1.298 CZK. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Komercni Banka A.S. (KOMB)?
Komercni Banka A.S. weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 37,8 Mrd. CZK aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 27.09.2026).
Zahlt Komercni Banka A.S. eine Dividende?
Komercni Banka A.S. weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 9,33 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 27.09.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Komercni Banka A.S. (KOMB) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Komercni Banka A.S. den freien Cashflow fünf Jahre lang um -4,9 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 11,0 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +4,4 % pro Jahr. Stand 27.09.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von KOMB?
Unsere Modelle diskontieren Komercni Banka A.S. mit 11,0 %: Basis nach Marktkapitalisierung (mid), gedaempft nach Beta 0,11, Laenderaufschlag Czechia. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Komercni Banka A.S. sind das -4,9 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (11,0 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Komercni Banka A.S. (KOMB) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Komercni Banka A.S. um +4,4 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit -4,9 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Komercni Banka A.S. (KOMB)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +9,1 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Komercni Banka A.S. einpreist (-4,9 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Komercni Banka A.S. (KOMB)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 11,85 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Komercni Banka A.S. je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (11,0 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Komercni Banka A.S. (KOMB)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Komercni Banka A.S. liegt er bei 1.039 CZK je Aktie (Stand 27.09.2026), der Kurs bei 1.025 CZK. Er ist der Mittelwert aus 4 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Komercni Banka A.S. Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 27.09.2026 notiert KOMB unter dem berechneten Fair Value: Kurs 1.025 CZK, Fair Value 1.039 CZK, rund +1 % Abstand (fair bewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von KOMB?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (1.025 CZK), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (1.039 CZK). Bei Komercni Banka A.S. liegen zwischen beiden 13,72 CZK je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Komercni Banka A.S. wert?
An der Börse wird Komercni Banka A.S. mit rund 194 Mrd. CZK bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 27.09.2026). Je Aktie sind das 1.025 CZK; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 1.039 CZK je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu KOMB?
Unsere Modelle spannen für Komercni Banka A.S. eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 779,04 CZK, mittleres 1.039 CZK, optimistisches 1.298 CZK je Aktie (Stand 27.09.2026, Kurs 1.025 CZK). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von KOMB?
Komercni Banka A.S. hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 11,1 (Stand 27.09.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 1.039 CZK aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: PEG 1,3, KBV 1,5, KUV 5,1, EV/EBITDA 1,1.
Wie hoch ist der PEG-Wert von KOMB?
Der PEG-Wert von Komercni Banka A.S. liegt bei 1,30 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 27.09.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Komercni Banka A.S. (KOMB)?
Kennzahlen zur Bilanz von Komercni Banka A.S. (Stand 27.09.2026): Eigenkapitalrendite 14,9 %. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 64/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist KOMB vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Komercni Banka A.S. notiert bei 1.025 CZK, rund 11 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 1.151 CZK und 10 % über dem Tief von 932,51 CZK (Stand 25.09.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 1.039 CZK.
Welche Aktien sind mit Komercni Banka A.S. vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Finanzwesen) rechnen wir unter anderem DBS Group, China Merchants Bank Co, UniCredit S.p.A, Intesa Sanpaolo S.p.A. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Komercni Banka A.S. Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 27.09.2026: Kurs 1.025 CZK, berechneter Fair Value 1.039 CZK (+1 %), Qualitäts-Score 64/100, aus 4 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von KOMB berechnet?
Wir rechnen Komercni Banka A.S. mit 4 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 1.039 CZK, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 15,9 % über seinem aggregierten Fair Value. Komercni Banka A.S. liegt aktuell 1 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Komercni Banka A.S. (KOMB)?
Der Schlusskurs vom 25.09.2026 liegt bei 1.025 CZK. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 1.039 CZK, das sind rund +1 % Potenzial (fair bewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Komercni Banka A.S. jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung. Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Komercni Banka A.S. (KOMB)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Komercni Banka A.S. lag 2011 bis 2022 bei +0,8 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +0,4 %, EBIT-Marge +4,7 %, Steuersatz −0,3 %, Rest (Zins, Sondereffekte) −3,9 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Komercni Banka A.S.
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Komercni Banka A.S. (KOMB)?
Die Marktkapitalisierung von Komercni Banka A.S. beträgt 194 Mrd. CZK (≈ 7,9 Mrd. €). Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Komercni Banka A.S. (KOMB)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Komercni Banka A.S. liegt bei 5,43 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Komercni Banka A.S. (KOMB)?
Der Gewinn je Aktie von Komercni Banka A.S. beträgt 92,56 CZK (Kurs ÷ EPS = KGV 11,1). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Komercni Banka A.S. (KOMB)?
Die Dividendenrendite von Komercni Banka A.S. liegt bei 9,3 % (Ausschüttung 103 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Komercni Banka A.S. (KOMB)?
Die Nettomarge von Komercni Banka A.S. liegt bei 49,1 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Komercni Banka A.S. (KOMB)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Komercni Banka A.S. liegt bei 14,9 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Komercni Banka A.S. (KOMB)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Komercni Banka A.S. bei 2,6 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Komercni Banka A.S. (KOMB)?
Die operative Marge von Komercni Banka A.S. liegt bei 56,4 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Komercni Banka A.S. (KOMB)?
Der Umsatz von Komercni Banka A.S. wächst um −1,8 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ −1,6 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Komercni Banka A.S. (KOMB)?
Der Gewinn je Aktie von Komercni Banka A.S. wächst um −2,4 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Komercni Banka A.S. (KOMB)?
Der freie Cashflow von Komercni Banka A.S. beträgt 22,9 Mrd. CZK (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Komercni Banka A.S. (KOMB)?
Die Nettoverschuldung von Komercni Banka A.S. beträgt 1,7 Mrd. CZK (Geschäftsjahr 2025, ≈ 0,1 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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