KHD Humboldt Wedag International AG (KWG) Fair Value & Analyse

Industrie · DE · Marktkap. €92.9M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 20% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Unsere Modellspanne reicht von €1.97 (Bear) bis €2.97 (Bull), Basis €2.47. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 57/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €0.9350 – €2.24 · Fair‑Value‑Band €1.97 – €2.97 · der Kurs von €2.06 notiert unter dem Fair Value von €2.47. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

KHD Humboldt Wedag International AG (KWG) notiert aktuell bei €2.06, während unser modellbasierter Fair Value bei €2.47 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 19.9% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte KHD Humboldt Wedag International AG einen Umsatz von €178M bei einer Nettomarge von 3.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 25.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.5%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €23.3M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €1.97 (Bear Case) bis €2.97 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €2.06 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 4% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 42% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -42% Fair-Value-Potenzial, KWG ist mit 20% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€2.73) gegenüber Gewinnbasiert (€1.09). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die KHD Humboldt Wedag International AG bietet technische Produkte und Dienstleistungen für die Zementindustrie an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Capex und Plant Services tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die KHD Humboldt Wedag International AG bietet technische Produkte und Dienstleistungen für die Zementindustrie an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Capex und Plant Services tätig. Das Segment Capex bietet Prozesstechnologie, Design, Engineering, Projektmanagement und die Lieferung technischer Ausrüstung einschließlich Mahlen, Pyroprozess und Systemautomatisierung; und organisiert Schulungen für Zementwerkspersonal durch das E-Learning-Programm SIMULEX. Es bietet auch Ausrüstung zum Mahlen, wie Zerkleinerungs-, Mahl- und Trenngeräte, sowie Ventilatoren; Pyroverarbeitung, einschließlich Vorwärmer, Kalziniersysteme, Brenner, Prozessventilatoren, Drehrohröfen und Klinkerkühler; PYROREDOX, ein Vergasungsreaktor zur Reduzierung von Emissionen; und PYROROTOR, eine Brennkammer. Das Segment Plant Services liefert Ersatz- und Verschleißteile; und bietet verschiedene Anlagendienstleistungen an, darunter Wartungsdienstleistungen, die die Überholung von Walzenpressen, technische Inspektionen und Audits sowie Beratungs- und Assistenzdienste umfassen. Das Unternehmen bietet Rolcox an, ein Überwachungs- und Steuerungssystem für Walzenpressen; Romix-C, ein automatisches Rohmehlkontrollsystem; Scanex-IC, eine Lösung zur Überwachung der Ofentemperatur; und KHD ProMax, eine Suite cloudbasierter digitaler Lösungen, die eine Verbindung zu Zementwerksausrüstung und -prozessen herstellen und diese in der Praxis optimieren. Das Unternehmen ist in Indien, Nordamerika, dem übrigen Asien, China, dem Nahen Osten, dem übrigen Europa, Russland, China, Südamerika, Deutschland, Afrika und international tätig. Das Unternehmen wurde 1856 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Köln, Deutschland. Die KHD Humboldt Wedag International AG ist eine Tochtergesellschaft der AVIC International Engineering Holdings Pte. Ltd.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von KHD Humboldt Wedag International AG entwickelte sich von €226M (FY2021) auf €178M (FY2025), rund −5.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €6.9M.

KWG beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Industrial Distribution · 107 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Industrial Distribution-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.