Matas A/S (MATAS) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · DK · Marktkap. 3.4B DKK

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 56% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (52/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (kr 89.66 bis kr 179.92) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 60.80 – kr 150.21 · Fair‑Value‑Band kr 89.66 – kr 179.92 · der Kurs von kr 92.40 notiert unter dem Fair Value von kr 143.94. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Matas A/S (MATAS) notiert aktuell bei kr 92.40, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 143.94 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 55.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Matas A/S einen Umsatz von 8.8B DKK bei einer Nettomarge von 2.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.5%. Die Nettoverschuldung beträgt 4.0B DKK. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 89.66 (Bear Case) bis kr 179.92 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 92.40 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 37% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -24% Fair-Value-Potenzial, MATAS ist mit 56% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (kr 168.56) gegenüber Dividendendiskontierung (kr 30.95). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Matas A/S betreibt eine Kette von Einzelhandelsgeschäften, die Schönheits-, Körperpflege-, Gesundheits- und Wellness- sowie Haushaltsprodukte in Dänemark, Schweden, Norwegen und international anbieten. Zu den Produkten gehören Kosmetika, Düfte sowie Haut- und Haarpflegeprodukte.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Matas A/S betreibt eine Kette von Einzelhandelsgeschäften, die Schönheits-, Körperpflege-, Gesundheits- und Wellness- sowie Haushaltsprodukte in Dänemark, Schweden, Norwegen und international anbieten. Zu den Produkten gehören Kosmetika, Düfte sowie Haut- und Haarpflegeprodukte. Das Unternehmen bietet auch Medikamente und Pflegeprodukte an; Vitamine, Mineralien, Nahrungsergänzungsmittel, Spezialnahrungsmittel und pflanzliche Arzneimittel sowie Sport, Ernährung und Bewegung; Mutter- und Kinderbetreuung; sexuelles Wohlbefinden; sowie Mund-, Fuß-, Intimpflege-, Haarentfernungs- und spezielle Hautpflegeprodukte. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Produkte für Haus und Garten an, darunter Reinigungs- und Pflegeprodukte, Elektroprodukte, Innendekoration und Textilien. sowie Kleidung und Accessoires wie Schuhe, Haarschmuck, Schmuck und Kulturbeutel. Das Unternehmen ist über physische Geschäfte, den Großhandel und Websites wie matas.dk tätig. Matas A/S wurde 1949 gegründet und hat seinen Sitz in Allerød, Dänemark.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Matas A/S entwickelte sich von kr 4.3B (FY2022) auf kr 8.8B (FY2026), rund +19.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei kr 243M (−3.2%/Jahr seit FY2022).

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Vergleichsgruppe

Specialty Retail · 221 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Retail-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.