Maschinenfabrik Berthold Hermle AG (MBH3) Fair Value & Analyse

Industrie · DE · Marktkap. €872M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 32% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (68/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (€154.83 bis €318.01) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €126.71 – €233.30 · Fair‑Value‑Band €154.83 – €318.01 · der Kurs von €177.50 notiert unter dem Fair Value von €235.14. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.

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Analyse

Maschinenfabrik Berthold Hermle AG (MBH3) notiert aktuell bei €177.50, während unser modellbasierter Fair Value bei €235.14 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 32.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 68/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Maschinenfabrik Berthold Hermle AG einen Umsatz von €494M bei einer Nettomarge von 10.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 9.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.4%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 17.0 (Stand 20.08.2026). Fundamentaldaten Stand 20.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €154.83 (Bear Case) bis €318.01 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €177.50 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 2% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 41% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -46% Fair-Value-Potenzial, MBH3 ist mit 32% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€180.85) gegenüber Substanzwert (€47.29). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Maschinenfabrik Berthold Hermle AG produziert und vertreibt weltweit Fräsmaschinen. Das Unternehmen bietet ein Portfolio von Bearbeitungszentren der C-Produktreihe für Anwendungen in den Bereichen Raummaus, Sägegriff, Fräswerkzeuge, Knochenplatte, Softeis, Propeller, Hochleistungsbearbeitung, Achsschenkel, Rohrmatrize, Motorgehäuse, Schäl-/Tannenholz, …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Maschinenfabrik Berthold Hermle AG produziert und vertreibt weltweit Fräsmaschinen. Das Unternehmen bietet ein Portfolio von Bearbeitungszentren der C-Produktreihe für Anwendungen in den Bereichen Raummaus, Sägegriff, Fräswerkzeuge, Knochenplatte, Softeis, Propeller, Hochleistungsbearbeitung, Achsschenkel, Rohrmatrize, Motorgehäuse, Schäl-/Tannenholz, Rohrhalterung, Wälzschälen, Peltonrad, Schlitten, Lüftermodul, Spiraltrichter, Eisenbahnrad, Rockerbox, Matrizenform, Downhill-Bike-Pedal, Formplatte, Segelboot, Modellbau und Pleuelstangenanwendungen. Es bietet auch Branchenlösungen für Modellbau, Absperrventile, Teigschalen, Statorringe, Drohnen, Knochenplatten, Motorgehäuse, strukturierte Teile, Verbindungsplatten, Werkzeug- und Formenbau, Lüfterrad-Werkzeugform, Räumzyklus, Rohrmatrize, Rohrunterstützung und Schlittenanwendungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Support- und Schulungsdienstleistungen an. Die Maschinenfabrik Berthold Hermle AG wurde 1938 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Gosheim, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Maschinenfabrik Berthold Hermle AG entwickelte sich von €376M (FY2021) auf €492M (FY2025), rund +6.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €51.4M (−1.6%/Jahr seit FY2021).

MBH3 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Specialty Industrial Machinery · 815 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Industrial Machinery-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.