Melhus Sparebank, a savings bank, (MELG) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · NO · Marktkap. 507M NOK

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 98% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (kr 274.47). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (59/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 94.33 – kr 196.98 · Fair‑Value‑Band kr 274.47 – kr 457.45 · der Kurs von kr 185.02 notiert unter dem Fair Value von kr 365.96. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Voller Chart & Analyse →

Welche Aktien sind gerade unterbewertet? Kostenlos prüfen Jetzt entdecken →

Analyse

Melhus Sparebank, a savings bank, (MELG) notiert aktuell bei kr 185.02, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 365.96 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 97.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 59/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Melhus Sparebank, a savings bank, einen Umsatz von 335M NOK bei einer Nettomarge von 41.5%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 2.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.4%. Die Nettoverschuldung beträgt 2.5B NOK. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 274.47 (Bear Case) bis kr 457.45 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 185.02 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 6% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 19% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, MELG ist mit 98% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (kr 657.30) gegenüber Dividendendiskontierung (kr 161.09). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Melhus Sparebank, eine Sparkasse, bietet Unternehmen, landwirtschaftlichen Kunden und Privatpersonen in Norwegen verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen an. Das Unternehmen bietet Bank-, Boligsparing-, Investmentfonds- und Altersvorsorgekonten an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Melhus Sparebank, eine Sparkasse, bietet Unternehmen, landwirtschaftlichen Kunden und Privatpersonen in Norwegen verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen an. Das Unternehmen bietet Bank-, Boligsparing-, Investmentfonds- und Altersvorsorgekonten an. Es bietet auch Versicherungsdienstleistungen für Elektroroller, Boote, Motorräder, Mopeds, Jetskis, Wohnwagen, Wohnmobile, Geländefahrzeuge, Traktoren, Schneemobile, Anhänger und Oldtimer an. Haus und Habseligkeiten, bestehend aus Haushaltsgegenständen, Reisen, Hütten, Wertgegenständen, Drohnen sowie Haus- und Reiseversicherungen für junge Leute; Leben und Gesundheit von Kindern, Behinderten, schweren Krankheiten und Unfällen; und Versicherungsdienstleistungen für Hunde, Katzen und Pferde. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Kreditprodukte für Autos, Hypotheken, Motorräder, Wohnmobile und Geländefahrzeuge sowie Leasingdienstleistungen an. Darüber hinaus bietet es Kredit- und Bankkarten, Zahlungen, Online- und Mobile-Banking sowie andere tägliche Bankdienstleistungen an. Melhus Sparebank wurde 1840 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Melhus, Norwegen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Melhus Sparebank, a savings bank, entwickelte sich von kr 296M (FY2021) auf kr 349M (FY2025), rund +4.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 140M (+7.4%/Jahr seit FY2021).

MELG beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Ähnliche Aktien

10 weitere Banks - Regional-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 17.07.2026).

Unterbewertete Aktien entdecken

Mehr unterbewertete Finanzwesen-Aktien →

Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.