Marqeta, Inc (MQ) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $1.6B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 60% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($7.64). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (69/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $3.42 – $33.25 · Fair‑Value‑Band $5.25 – $7.64 · der Kurs von $15.96 notiert über dem Fair Value von $6.45. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Marqeta, Inc (MQ) notiert aktuell bei $15.96, während unser modellbasierter Fair Value bei $6.45 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 59.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 69/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Marqeta, Inc einen Umsatz von $652M bei einer Nettomarge von 0.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 19.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 0.3%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $960M aus. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $5.25 (Bear Case) bis $7.64 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $15.96 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -50% Fair-Value-Potenzial, MQ ist mit -60% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($8.80) gegenüber Substanzwert ($1.30). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (72).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Marqeta, Inc. betreibt eine cloudbasierte offene API-Plattform für Kartenausgabe- und Transaktionsverarbeitungsdienste in den Vereinigten Staaten. Die Plattform des Unternehmens bietet außerdem Prozessordienste, Bank- und Netzwerkmanagement, Programmmanagement und Mehrwertdienste. Kartenausgabe, z. B.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Marqeta, Inc. betreibt eine cloudbasierte offene API-Plattform für Kartenausgabe- und Transaktionsverarbeitungsdienste in den Vereinigten Staaten. Die Plattform des Unternehmens bietet außerdem Prozessordienste, Bank- und Netzwerkmanagement, Programmmanagement und Mehrwertdienste. Kartenausgabe, z. B. Debit-, Prepaid-, Kredit-, virtuelle und physische Karten; Benutzeroberfläche/UX; Zugriff auf eine Reihe von Bankkonto- und Geldbewegungsfunktionen, darunter Sparkonten, Sichteinlagenkonten, Direkteinzahlung mit vorzeitiger Auszahlung, ACH, Bargeldaufladungen und gebührenfreie Geldautomaten, Rechnungszahlung und Sofortfinanzierungsmöglichkeiten; Marqeta Dashboard, ein Self-Service-Portal für den Zugriff und die Verwaltung aller Aspekte des Kartenprogramms; TransactPay; Marqeta Hub für Verbraucher, Anbieter von „Jetzt kaufen, später bezahlen“ (BNPL) und Kartenherausgeber; und Kreditfähigkeiten sowie Portfolio-Migration, die das Upgrade bestehender Kartenprogramme auf die Plattform vereinfacht. Das Unternehmen bietet seine Lösungen in verschiedenen Branchen an, darunter Finanzdienstleistungen, On-Demand-Dienste, Kreditvergabe, Kostenmanagement und E-Commerce-Unterstützung sowie BNPL-Anbieter. Marqeta, Inc. wurde 2010 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Oakland, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Marqeta, Inc entwickelte sich von $517M (FY2021) auf $625M (FY2025), rund +4.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$13.9M.

MQ ist 60% überbewertet. Mit Microsoft Corporation vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

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Vergleichsgruppe

Software - Infrastructure · 368 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Infrastructure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 66/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.