Ninety One Ltd (NY1) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · ZA · Marktkap. 42.9B ZAC

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 12% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
• Unsere Modellspanne reicht von R38.05 (Bear) bis R63.42 (Bull), Basis R50.74. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 62/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R26.30 – R54.61 · Fair‑Value‑Band R38.05 – R63.42 · der Kurs von R45.16 notiert unter dem Fair Value von R50.74. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.08.2026.

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Analyse

Ninety One Ltd (NY1) notiert aktuell bei R45.16, während unser modellbasierter Fair Value bei R50.74 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 12.4% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Ninety One Ltd einen Umsatz von 650M ZAR bei einer Nettomarge von 23.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 13.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 28.5%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 332M ZAR aus. Fundamentaldaten Stand 21.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R38.05 (Bear Case) bis R63.42 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R45.16 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -33% Fair-Value-Potenzial, NY1 ist mit 12% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (R8.42) gegenüber Substanzwert (R1.45). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Ninety One Group ist weltweit als unabhängiger globaler Vermögensverwalter tätig. Es bedient Pensionsfonds des privaten und öffentlichen Sektors, Staatsfonds, Versicherer, Unternehmen, Stiftungen und Zentralbanken sowie große Finanzgruppen für Privatkunden, Vermögensverwalter, öffentliches und privates Beteiligungskapital sowie Schulden, Privatbanken …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Ninety One Group ist weltweit als unabhängiger globaler Vermögensverwalter tätig. Es bedient Pensionsfonds des privaten und öffentlichen Sektors, Staatsfonds, Versicherer, Unternehmen, Stiftungen und Zentralbanken sowie große Finanzgruppen für Privatkunden, Vermögensverwalter, öffentliches und privates Beteiligungskapital sowie Schulden, Privatbanken und Vermittler. Ziel ist es, in südafrikanische Unternehmen zu investieren, die mit den wirtschaftlichen Folgen der Ausbreitung des Coronavirus zu kämpfen haben. Die Ninety One Group wurde 1991 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Kapstadt, Südafrika, sowie weitere Niederlassungen in Afrika.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Ninety One Ltd entwickelte sich von R795M (FY2022) auf R812M (FY2026), rund +0.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei R159M (−6.1%/Jahr seit FY2022).

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Vergleichsgruppe

Asset Management · 714 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.