One United Properties SA (ONE) Fair Value & Analyse

Immobilien · RO · Marktkap. 3.5B RON

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 87% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (41/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (44.54 RON). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

59‑Monats‑Spanne 16.21 RON – 36.75 RON · Fair‑Value‑Band 44.54 RON – 74.23 RON · der Kurs von 31.80 RON notiert unter dem Fair Value von 59.38 RON. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

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Analyse

One United Properties SA (ONE) notiert aktuell bei 31.80 RON, während unser modellbasierter Fair Value bei 59.38 RON liegt, das entspricht einer Einschätzung von 86.7% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 41/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte One United Properties SA einen Umsatz von 1.2B RON bei einer Nettomarge von 26.4%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 53.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.5%. Die Nettoverschuldung beträgt 910M RON. Fundamentaldaten Stand 27.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 44.54 RON (Bear Case) bis 74.23 RON (Bull Case); der aktuelle Kurs von 31.80 RON liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 10% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 64% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 32% Fair-Value-Potenzial, ONE ist mit 87% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (59.38 RON) gegenüber Dividendendiskontierung (10.84 RON). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

One United Properties SA entwickelt und verkauft zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Immobilien in Rumänien. Das Unternehmen ist über Residential tätig; sowie die Segmente Büro, Einzelhandel und Grundstücke.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

One United Properties SA entwickelt und verkauft zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Immobilien in Rumänien. Das Unternehmen ist über Residential tätig; sowie die Segmente Büro, Einzelhandel und Grundstücke. Das Unternehmen beschäftigt sich unter der Marke One mit der Investition und Entwicklung von Wohn-, Mischnutzungs-, Gewerbe-, Büro- und Gastronomieimmobilienprojekten. Es bietet auch Architekturdienstleistungen für Gruppen- und Nicht-Gruppenprojekte an; Projektentwicklung; Immobilienverwaltung; und Managementdienstleistungen. Darüber hinaus vermietet das Unternehmen Büroräume und Einzelhandelsflächen. One United Properties SA wurde 2007 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bukarest, Rumänien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von One United Properties SA entwickelte sich von 715M RON (FY2021) auf 1.3B RON (FY2025), rund +15.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 395M RON (+0.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Real Estate - Development · 588 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Development-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.