CPI FIM SA (OPG) Fair Value & Analyse

Immobilien · PL · Marktkap. 5.3B PLN

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 78% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (0.9100 PLN). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (57/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 0.7950 PLN – 4.98 PLN · Fair‑Value‑Band 0.5500 PLN – 0.9100 PLN · der Kurs von 3.32 PLN notiert über dem Fair Value von 0.7300 PLN. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

CPI FIM SA (OPG) notiert aktuell bei 3.32 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 0.7300 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 78.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CPI FIM SA einen Umsatz von 118M PLN bei einer Nettomarge von 96.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 18.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.2%. Die Nettoverschuldung beträgt 4.0B PLN. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 0.5500 PLN (Bear Case) bis 0.9100 PLN (Bull Case); der aktuelle Kurs von 3.32 PLN liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 33% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 50% Fair-Value-Potenzial, OPG ist mit -78% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (0.8400 PLN) gegenüber Dividendendiskontierung (0.1700 PLN). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

CPI FIM SA, Société Anonyme und ihre Tochtergesellschaften sind Eigentümer einer einkommensgenerierenden Immobilien- und Grundstücksbank, hauptsächlich in Polen und der Tschechischen Republik.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

CPI FIM SA, Société Anonyme und ihre Tochtergesellschaften sind Eigentümer einer einkommensgenerierenden Immobilien- und Grundstücksbank, hauptsächlich in Polen und der Tschechischen Republik. Das Unternehmen ist eine Tochtergesellschaft der CPI Property Group (auch CPIPG und zusammen mit ihren Tochtergesellschaften als CPIPG Group), die 97,31 % der Unternehmensanteile hält. Das Unternehmen ist auch an der Bereitstellung von Eigenkapitaldarlehen an andere Unternehmen innerhalb der CPIPG-Gruppe beteiligt. Die Gesellschaft ist eine auf unbestimmte Zeit gegründete Aktiengesellschaft mit Sitz in Luxemburg. Die Handelsregisternummer der Gesellschaft lautet B 44 996. Die unter dem ISIN-Code LU0122624777 registrierten Aktien der Gesellschaft sind an den regulierten Märkten der Luxemburger Börse und der Warschauer Börse notiert. CPI FIM SA wurde am 9. September 1993 gegründet und in Luxemburg eingetragen. Der eingetragene Sitz von CPI FIM SA ist 40, rue de la Vallée, L-2661 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg. CPI FIM SA wurde am 9. September 1993 in Luxemburg gegründet.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2020 – FY2024 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von CPI FIM SA entwickelte sich von 66.6M PLN (FY2020) auf 148M PLN (FY2024), rund +22.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2024 bei 78.3M PLN (−8.7%/Jahr seit FY2020).

OPG ist 78% überbewertet. Mit Shri Krishna Devcon Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Real Estate · 1891 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Sektor dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median. (Die Branche „Real Estate Development“ war zu klein, daher wird der breitere Sektor verwendet.)

Bewertungsmultiples vs Real Estate-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.