OTP Bank Nyrt., (OTP) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · HU · Marktkap. 11.6T HUF

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 69% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (18,104 HUF). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (51/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 6,949 HUF – 47,250 HUF · Fair‑Value‑Band 10,863 HUF – 18,104 HUF · der Kurs von 46,340 HUF notiert über dem Fair Value von 14,483 HUF. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

OTP Bank Nyrt., (OTP) notiert aktuell bei 46,340 HUF, während unser modellbasierter Fair Value bei 14,483 HUF liegt, das entspricht einer Einschätzung von 68.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 51/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte OTP Bank Nyrt., einen Umsatz von 2.9T HUF bei einer Nettomarge von 38.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 11.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 20.6%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 4.3T HUF aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 10,863 HUF (Bear Case) bis 18,104 HUF (Bull Case); der aktuelle Kurs von 46,340 HUF liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 90% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 47% Fair-Value-Potenzial, OTP ist mit -69% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (40,922 HUF) gegenüber Substanzwert (14,806 HUF). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die OTP Bank Nyrt. bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften verschiedene kommerzielle Bankdienstleistungen an. Das Unternehmen bietet Retail-Banking-Dienstleistungen an, darunter Kontoverwaltung mit Forint-Kontopaketen, Erbschaftsverwaltung und Fremdwährungskonten; Debitkarten; Internet- und Mobile-Banking; direkte Bankdienstleistungen per Telefon; …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die OTP Bank Nyrt. bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften verschiedene kommerzielle Bankdienstleistungen an. Das Unternehmen bietet Retail-Banking-Dienstleistungen an, darunter Kontoverwaltung mit Forint-Kontopaketen, Erbschaftsverwaltung und Fremdwährungskonten; Debitkarten; Internet- und Mobile-Banking; direkte Bankdienstleistungen per Telefon; sowie Einlagen und Wertpapierdepots. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Bankdienstleistungen für Firmenkunden wie Kontoeröffnung, beglaubigte elektronische Kontoauszüge, Cash-Management-Lösungen, Visitenkarten, HUF- und Fremdwährungskredite, Bankgarantien, spezielle Agrarkredite, Factoring, Zuschüsse der Europäischen Union, Leasing, Spezialkredite/Projektfinanzierungen, Konsortialkredite und internationale Finanzierungen sowie Forfaitierung und Käuferkredite an; Wertpapierdepot, Börsentransaktionsaufträge, Investmentfondsanteile und Staatspapiere; und globale Marktdienstleistungen, Kapitalmarktlösungen, Private Banking und globale Wertpapierdienstleistungen. Darüber hinaus ist das Unternehmen an Refinanzierungsaktivitäten beteiligt; Hypothekendarlehen; Immobilienverwaltung und -entwicklung; Finanzierung und Immobilienleasing; Bausparen und -darlehen; Fondsmanagement; und Fondsdienstleistungen. Das Unternehmen ist über ein Netzwerk von Niederlassungen in Ungarn, Bulgarien, Serbien, Kroatien, Russland, der Ukraine, Albanien, Montenegro, Moldawien, Slowenien und Usbekistan tätig und bietet weitere Dienstleistungen in den Niederlanden und Malta an. OTP Bank Nyrt. wurde 1949 gegründet und hat seinen Sitz in Budapest, Ungarn.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von OTP Bank Nyrt., entwickelte sich von 1.4T HUF (FY2021) auf 3.1T HUF (FY2025), rund +22.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1.1T HUF (+25.8%/Jahr seit FY2021).

OTP ist 69% überbewertet. Mit PT Bank Central Asia Tbk vergleichen →

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1086 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.