PENN Entertainment, Inc (PENN) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · US · Marktkap. $2.7B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 65% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Schwache Qualität (37/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($1.40 bis $23.13). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $11.76 – $91.41 · Fair‑Value‑Band $1.40 – $23.13 · der Kurs von $20.18 notiert über dem Fair Value von $7.01. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

PENN Entertainment, Inc (PENN) notiert aktuell bei $20.18, während unser modellbasierter Fair Value bei $7.01 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 65.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 37/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte PENN Entertainment, Inc einen Umsatz von $7.1B bei einer Nettomarge von -13.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -40.1%. Die Nettoverschuldung beträgt $7.7B. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $1.40 (Bear Case) bis $23.13 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $20.18 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 2% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 73% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, PENN ist mit -65% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($20.45) gegenüber Dividendendiskontierung ($0.6000). Höchste Evidenz: ROIC-Compounder (72).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

PENN Entertainment, Inc. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften integrierte Unterhaltung, Sportinhalte und Casino-Spielerlebnisse in den Vereinigten Staaten und international. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Nordosten, Süden, Westen, Mittlerer Westen und Interaktiv.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

PENN Entertainment, Inc. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften integrierte Unterhaltung, Sportinhalte und Casino-Spielerlebnisse in den Vereinigten Staaten und international. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Nordosten, Süden, Westen, Mittlerer Westen und Interaktiv. Das Unternehmen betreibt ein Portfolio aus Casinos, Rennstrecken und Online-Sportwetten. Online-Gaming-Portfolio, wie zum Beispiel theScore Bet, ein Online-Sportwettenanbieter; theScore Casino, eine eigenständige iCasino-Website und -App; Hollywood Casino, eine Website und App von iCasino und theScore Bet; PENN Game Studios, sein hauseigenes iCasino- und Social-Gaming-Content-Studio; und PENN Play, ein Kundenbindungsprogramm. Das Unternehmen ist auch im Glücksspielbereich tätig, einschließlich Spielautomaten und Tischspielen; Speisen- und Getränkeangebote; und Hotelbesuche. Das Unternehmen bietet seine Produkte unter den Marken Ameristar, Argosy, Boomtown, Hollywood Casino, Hollywood Gaming, L'Auberge, M Resort, PENN Entertainment und PENN Play sowie unter den Marken theScore, theScore Bet und theScore eSports an. Das Unternehmen war früher als Penn National Gaming, Inc. bekannt und änderte seinen Namen im August 2022 in PENN Entertainment, Inc.. PENN Entertainment, Inc. wurde 1972 gegründet und hat seinen Sitz in Wyomissing, Pennsylvania.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von PENN Entertainment, Inc entwickelte sich von $5.9B (FY2021) auf $7.0B (FY2025), rund +4.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$843M.

PENN ist 65% überbewertet. Mit Las Vegas Sands Corp vergleichen →

Vergleichsgruppe

Resorts & Casinos · 76 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Resorts & Casinos-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.