Raiffeisen Bank International AG (RBI) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · AT · Marktkap. €18.0B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 13% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (63/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €8.16 – €64.20 · Fair‑Value‑Band €40.71 – €67.85 · der Kurs von €62.70 notiert über dem Fair Value von €54.28. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

Raiffeisen Bank International AG (RBI) notiert aktuell bei €62.70, während unser modellbasierter Fair Value bei €54.28 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 13.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 63/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Raiffeisen Bank International AG einen Umsatz von €8.8B bei einer Nettomarge von 12.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 6.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.1%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €26.6B aus. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €40.71 (Bear Case) bis €67.85 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €62.70 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 173% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, RBI ist mit -13% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€54.28) gegenüber Substanzwert (€43.01). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Raiffeisen Bank International AG bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Bankdienstleistungen für Firmen-, Privat- und institutionelle Kunden an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Raiffeisen Bank International AG bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Bankdienstleistungen für Firmen-, Privat- und institutionelle Kunden an. Das Unternehmen bietet seinen institutionellen Kunden und Firmenkunden in den Bereichen Agrarlebensmittel und -getränke, Mobilität, Bau- und Baustoffe, Gesundheitswesen und Pharmazeutik, Infrastruktur und Logistik Cash-Management, Investitionen und subventionierte Finanzierungen, eSpeedTrack, Finanzierungs- und nachhaltige Lösungen, elektronisches Bankkontomanagement, Berichterstattung und Zahlung, Lieferkettenfinanzierung, Zahlungsakzeptanz, Factoring-Lösungen, Export- und Handelsfinanzierung, Factoring, Leveraged- und Akquisitionsfinanzierung, Projekt- und strukturierte Finanzierung, Immobilienfinanzierung, Leasing, digitales Banking, Betriebskapital, Investmentbanking, Investitionen, Absicherung und Investorendienstleistungen. Branchen Fertigung, Metalle und Bergbau, Energie, Verpackung, Immobilien, Einzelhandel, Technologie, Telekommunikation und Versorgungsunternehmen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Privatkunden sowie kleinen und mittleren Unternehmen Dienstleistungen im Unternehmens-, Investment- und Privatkundengeschäft an, beispielsweise Vermögensverwaltungsdienstleistungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Konten, Clearing, Reporting, Abwicklung, inländische Banken und Sofortzahlungsdienste an; und Investmentbanking-Dienstleistungen, einschließlich vermögensbasierter Finanzierung, Fondsfinanzierung und alternativer Anlagen, Kreditsyndizierung, Beratung bei Fusionen und Übernahmen sowie Dienstleistungen im Bereich Fremd- und Eigenkapitalmärkte. Das Unternehmen ist über ein Netzwerk von Geschäftsstellen in Mittel-, Südost- und Osteuropa sowie in Albanien, Bosnien und Herzegowina, Kroatien, Kosovo, Rumänien, Serbien, Russland, Österreich, der Tschechischen Republik, Ungarn, Polen, der Slowakei und der Ukraine tätig. Die Raiffeisen Bank International AG wurde 1886 gegründet und hat ihren Sitz in Wien, Österreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Raiffeisen Bank International AG entwickelte sich von €5.6B (FY2021) auf €9.1B (FY2025), rund +12.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €1.4B (−0.0%/Jahr seit FY2021).

RBI ist 13% überbewertet. Mit PT Bank Central Asia Tbk vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Raiffeisen crosses 55% threshold to secure control of Addiko Bank Yahoo Finance · 04.08.2026
• Raiffeisen Bank International AG (RAIFF) (Q2 2026) Earnings Call Highlights: Strong Core Growth ... Yahoo Finance · 31.07.2026
• Broadridge Delivers Next-Generation Reconciliation Platform to Raiffeisen Bank International Yahoo Finance · 09.07.2026

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.