St. Galler Kantonalbank AG (SGKN) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CH · Marktkap. CHF 3.9B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 23% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (CHF 616.69). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (42/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 354.15 – CHF 665.00 · Fair‑Value‑Band CHF 370.01 – CHF 616.69 · der Kurs von CHF 639.00 notiert über dem Fair Value von CHF 493.35. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

St. Galler Kantonalbank AG (SGKN) notiert aktuell bei CHF 639.00, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 493.35 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 22.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 42/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte St. Galler Kantonalbank AG einen Umsatz von CHF 590M bei einer Nettomarge von 38.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von CHF 394M aus. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 370.01 (Bear Case) bis CHF 616.69 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 639.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 4% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 41% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, SGKN ist mit -23% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (CHF 493.35) gegenüber Dividendendiskontierung (CHF 145.60). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die St. Galler Kantonalbank AG ist eine Kantonalbank und bietet Bankprodukte und -dienstleistungen für die lokale Bevölkerung sowie kleine und mittlere Unternehmen in der Schweiz an. Es bietet Vermögensverwaltungsprodukte an, darunter Anlagepakete und strukturierte Produkte.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die St. Galler Kantonalbank AG ist eine Kantonalbank und bietet Bankprodukte und -dienstleistungen für die lokale Bevölkerung sowie kleine und mittlere Unternehmen in der Schweiz an. Es bietet Vermögensverwaltungsprodukte an, darunter Anlagepakete und strukturierte Produkte. Aktien, Derivate, Obligationen, Eigen- und Drittfonds sowie maßgeschneiderte strukturierte Produkte; Dienstleistungen wie Hypotheken, Lombardkredite, Bürgschaften, Garantien usw.; und Finanzplanungsdienstleistungen, die Nachfolgeplanung, Erbschaftsberatung, Altersvorsorgeplanung und Vermögenssteuerberatung sowie Erbschaftsberatung, Zahlungsabwicklung und E-Banking-Dienstleistungen umfassen. Das Unternehmen hieß früher St. Gallische Kantonalbank und benannte sich im Jahr 2000 in St. Galler Kantonalbank AG um. Die St. Galler Kantonalbank AG wurde 1868 gegründet und hat ihren Sitz in Sankt Gallen, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von St. Galler Kantonalbank AG entwickelte sich von CHF 496M (FY2021) auf CHF 836M (FY2025), rund +13.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 227M (+5.8%/Jahr seit FY2021).

SGKN ist 23% überbewertet. Mit PT Bank Central Asia Tbk vergleichen →

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 30/100

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.