SpareBank 1 Østfold Akershus (SOAG) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · NO · Marktkap. 5.3B NOK

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 60% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (kr 517.10). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (60/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 208.53 – kr 475.00 · Fair‑Value‑Band kr 517.10 – kr 861.84 · der Kurs von kr 430.05 notiert unter dem Fair Value von kr 689.47. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

SpareBank 1 Østfold Akershus (SOAG) notiert aktuell bei kr 430.05, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 689.47 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 60.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte SpareBank 1 Østfold Akershus einen Umsatz von 1.4B NOK bei einer Nettomarge von 47.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 12.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 4.7B NOK. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 517.10 (Bear Case) bis kr 861.84 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 430.05 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 10% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 13% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, SOAG ist mit 60% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (kr 595.14) gegenüber Substanzwert (kr 284.82). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

SpareBank 1 Østfold Akershus ist eine Sparkasse, die verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen in Norwegen anbietet. Es bietet Geldeinsparungen; Sparkonten; Ersparnisse für Kinder und Ruhestand; sowie Aktien und Anlageprodukte.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

SpareBank 1 Østfold Akershus ist eine Sparkasse, die verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen in Norwegen anbietet. Es bietet Geldeinsparungen; Sparkonten; Ersparnisse für Kinder und Ruhestand; sowie Aktien und Anlageprodukte. Das Unternehmen bietet außerdem Hypotheken-, Auto-, Umzugs-, Verbraucher-, Fahrzeug-, Grün- und Transferkredite sowie die Refinanzierung von Hypotheken- und Verbraucherschulden an. Finanzierungsdienstleistungen, einschließlich Überziehungskredite, Leasing, Geschäftskredite, Bankgarantien, Baukredite, Wachstumsgarantieprogramme, Betriebskredite für die Landwirtschaft, Factoring und Rechnungsverkäufe. Darüber hinaus werden Vorsorgeprodukte angeboten; Auto-, Haus-, Privat-, Haustier-, Fahrzeug-, Reise-, Maschinen-, Gebäude-, Mitarbeiter- und Privatversicherungen sowie landwirtschaftliche und landwirtschaftliche Versicherungen; und Immobiliendienstleistungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen mobiles und Online-Banking an; Bankkarte und Kreditkarte; sowie Bezahl- und Transferdienste. SpareBank 1 Østfold Akershus wurde 1835 gegründet und hat seinen Sitz in Moss, Norwegen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von SpareBank 1 Østfold Akershus entwickelte sich von kr 813M (FY2021) auf kr 1.2B (FY2025), rund +11.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 657M (+10.4%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.