Stadler Rail AG (SRAIL) Fair Value & Analyse

Industrie · CH · Marktkap. CHF 2.3B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 37% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (CHF 19.96). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (43/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Eine recht weite Modellspanne (CHF 10.75 bis CHF 19.96) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 17.55 – CHF 39.71 · Fair‑Value‑Band CHF 10.75 – CHF 19.96 · der Kurs von CHF 24.28 notiert über dem Fair Value von CHF 15.35. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Stadler Rail AG (SRAIL) notiert aktuell bei CHF 24.28, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 15.35 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 36.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 43/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Stadler Rail AG einen Umsatz von CHF 3.7B bei einer Nettomarge von 2.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 16.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.4%. Die Nettoverschuldung beträgt CHF 275M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 10.75 (Bear Case) bis CHF 19.96 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 24.28 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 44% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -47% Fair-Value-Potenzial, SRAIL ist mit -37% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (CHF 18.49) gegenüber Dividendendiskontierung (CHF 2.63). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Stadler Rail AG beschäftigt sich über ihre Tochtergesellschaften mit der Herstellung und dem Verkauf von Zügen in der Schweiz, Deutschland, Österreich, West- und Osteuropa, Amerika, den GUS-Staaten und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Schienenfahrzeuge; Service & Komponenten; und Signalisierung.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Stadler Rail AG beschäftigt sich über ihre Tochtergesellschaften mit der Herstellung und dem Verkauf von Zügen in der Schweiz, Deutschland, Österreich, West- und Osteuropa, Amerika, den GUS-Staaten und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Schienenfahrzeuge; Service & Komponenten; und Signalisierung. Das Segment Schienenfahrzeuge stellt verschiedene Schienenfahrzeuge her, darunter Hochgeschwindigkeits-, Intercity- und Regionalzüge, Stadtverkehrszüge, Lokomotiven und Sonderanfertigungen sowie Reisezugwagen, Stadtbahnen und Straßenbahnen. Das Segment Service & Component bietet Revisions-, Ersatzteil-, Fahrzeugreparatur-, Modernisierungs- und Überholungs- sowie Wartungsdienstleistungen an; und liefert Fahrzeugkomponenten wie Wagenkästen oder Drehgestelle. Das Segment Signaling entwickelt und vertreibt verschiedene Signallösungen für Fahrzeuge und Infrastrukturen. Dieses Segment bietet verschiedene Lösungen in den Bereichen Zugsicherung, kommunikationsbasierte Zugsteuerung für den fahrerlosen Betrieb, automatischen Zugbetrieb, Fahrassistenzsysteme, Stellwerkstechnologien und andere streckenseitige Komponenten für automatische Zugsicherungssysteme sowie Dienstleistungen zur Planung und Umsetzung von Sicherheitssystemen. Das Unternehmen wurde 1942 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bussnang, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Stadler Rail AG entwickelte sich von CHF 3.6B (FY2021) auf CHF 3.7B (FY2025), rund +0.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 88.0M (−9.9%/Jahr seit FY2021).

SRAIL ist 37% überbewertet. Mit Union Pacific Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Railroads · 114 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Railroads-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.