Swedbank AB (SWED-A) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · SE · Marktkap. 409 Mrd. SEK (≈ 36,6 Mrd. €) · ISIN SE0000242455

Unterdurchschnittliche Qualität, und der Kurs liegt zusätzlich 19 % über unserem Fair Value.

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (45/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 91.17 – kr 388.40 · Fair‑Value‑Band kr 237.03 – kr 395.05 · der Kurs von kr 376.10 notiert über dem Fair Value von kr 316.04. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Swedbank AB (SWED-A) notiert aktuell bei kr 376.10, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 316.04 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 16.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Swedbank AB einen Umsatz von 68,2 Mrd. SEK bei einer Nettomarge von 46.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 3.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 16.0%. Die Nettoverschuldung beträgt 646 Mrd. SEK. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 237.03 (Bear Case) bis kr 395.05 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 376.10 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 70% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -8% Fair-Value-Potenzial, SWED-A ist mit -16% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 5,18 SEK je Aktie einbehalten, das entspricht 1,6 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (kr 281.32) gegenüber Substanzwert (kr 134.63). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (67).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Swedbank AB (publ) bietet Bankprodukte und -dienstleistungen für Privat- und Firmenkunden in Schweden, Estland, Lettland, Litauen, Norwegen, den Vereinigten Staaten, Finnland, Dänemark, Luxemburg und China an. Das Unternehmen ist über die schwedische Bank tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Swedbank AB (publ) bietet Bankprodukte und -dienstleistungen für Privat- und Firmenkunden in Schweden, Estland, Lettland, Litauen, Norwegen, den Vereinigten Staaten, Finnland, Dänemark, Luxemburg und China an. Das Unternehmen ist über die schwedische Bank tätig. Baltisches Bankwesen; Unternehmen und Institutionen; sowie die Segmente Premium und Private Banking. Das Unternehmen bietet Spar- und Anlagelösungen wie Sparkonten, Investmentfonds und Versicherungssparen, Rentensparen, institutionelle Vermögensverwaltung und andere Spar- und Anlageprodukte; Finanzierungslösungen, einschließlich privater Wohnungsbaukredite, Verbraucherfinanzierung, Unternehmenskredite, Leasing und andere Finanzierungsprodukte sowie Handelsfinanzierungs- und Factoring-Dienstleistungen; sowie Zahlungs- und Kartendienstleistungen, zu denen Girokonten, Cash Management, Bargeldhandling, Debit- und Kreditkarten und Kartenerwerb sowie inländische, internationale, mobile, Dokumenten- und andere Zahlungsprodukte gehören. Darüber hinaus werden Handels- und Kapitalmarktprodukte wie Aktienhandel, strukturierte Produkte, Unternehmensfinanzierung, Verwahrungsdienstleistungen, Handel mit festverzinslichen Wertpapieren und Devisen sowie andere Kapitalmarktprodukte angeboten. sonstige Dienstleistungen, einschließlich Verwaltungsdienstleistungen, Treasury-Operationen, Immobilienmakler- und -verwaltungsdienstleistungen, Rechtsdienstleistungen und Schließfächer; und Private-Banking-Dienstleistungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Rentenversicherungen und -pläne, Kapitallebensversicherungen und Personenversicherungsprodukte an; Hypothekendarlehen; Hypothekendarlehen; Beratungsdienstleistungen und Investmentbanking; und Transaction-Banking-Dienste, die Cash-Management, Wertpapier-, Konto- und Clearing- und Abwicklungsdienste sowie Internet- und Mobile-Banking-Dienste umfassen.Das Unternehmen hieß früher ForeningsSparbanken AB und änderte im September 2006 seinen Namen in Swedbank AB (publ). Swedbank AB (publ) wurde 1820 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Sundbyberg, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Swedbank AB entwickelte sich von kr 49.7B (FY2021) auf kr 116B (FY2025), rund +23.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 32.8B (+11.9%/Jahr seit FY2021).

SWED-A ist 19% überbewertet. Mit DBS Group vergleichen →

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1089 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 35/100

Werte & ESG

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.