Tucows Inc (TCX) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $146M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 69% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($4.83). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (39/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $8.57 – $91.18 · Fair‑Value‑Band $2.84 – $4.83 · der Kurs von $15.68 notiert über dem Fair Value von $4.83. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

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Analyse

Tucows Inc (TCX) notiert aktuell bei $15.68, während unser modellbasierter Fair Value bei $4.83 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 69.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 39/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Tucows Inc einen Umsatz von $392M bei einer Nettomarge von -20.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 2.2%. Die Nettoverschuldung beträgt $498M. Fundamentaldaten Stand 21.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $2.84 (Bear Case) bis $4.83 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $15.68 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 38% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 24% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -50% Fair-Value-Potenzial, TCX ist mit -69% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Tucows Inc. bietet Domainnamenregistrierung, E-Mail und andere internetbezogene Dienste in Nordamerika und Europa an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Ting-, Wavelo- und Tucows-Domänen. Das Ting-Segment bietet Privat- und Geschäftskunden Gigabit-Glasfaser- und feste drahtlose Internetdienste.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Tucows Inc. bietet Domainnamenregistrierung, E-Mail und andere internetbezogene Dienste in Nordamerika und Europa an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Ting-, Wavelo- und Tucows-Domänen. Das Ting-Segment bietet Privat- und Geschäftskunden Gigabit-Glasfaser- und feste drahtlose Internetdienste. Das Wavelo-Segment bietet Full-Service-Plattformen und professionelle Dienstleistungen zur Unterstützung von Kommunikationsdienstanbietern, einschließlich Abonnement- und Abrechnungsverwaltung, Netzwerkorchestrierung und -bereitstellung sowie individuelle Entwicklertools, sowie Abrechnungslösungen für Internetdienstanbieter unter der Marke Platypus. Das Segment Tucows Domains bietet Großhandels- und Einzelhandelsdienste zur Registrierung von Domainnamen unter den Marken OpenSRS, eNom, Ascio, EPAG und Hover sowie Mehrwertdienste wie gehostete E-Mail, Internetsicherheitsdienste, WHOIS-Datenschutz und andere Mehrwertdienste. Das Unternehmen bietet seine Dienste hauptsächlich über ein internetbasiertes Vertriebsnetz von Internetdienstanbietern, Webhosting-Unternehmen und anderen Anbietern von Internetdiensten für Endbenutzer an. Tucows Inc. wurde 1992 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Toronto, Kanada.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Tucows Inc entwickelte sich von $304M (FY2021) auf $390M (FY2025), rund +6.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$75.8M.

TCX ist 69% überbewertet. Mit Microsoft Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Software - Infrastructure · 370 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Infrastructure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

VERGANGENHEIT 0: bei negativem Eigenkapital (u. a. durch Rückkäufe) ist die Eigenkapitalrendite nicht sinnvoll berechenbar.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.