Tourism Holdings (THL) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · AU · Marktkap. A$543M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 41% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (A$1.45). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (23/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.

Kurs vs. Fair Value (4 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

44‑Monats‑Spanne A$1.18 – A$3.54 · Fair‑Value‑Band A$1.08 – A$1.45 · der Kurs von A$2.44 notiert über dem Fair Value von A$1.45. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

Tourism Holdings (THL) notiert aktuell bei A$2.44, während unser modellbasierter Fair Value bei A$1.45 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 40.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 23/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Tourism Holdings einen Umsatz von A$956M bei einer Nettomarge von -2.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -3.4%. Die Nettoverschuldung beträgt A$710M. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von A$1.08 (Bear Case) bis A$1.45 (Bull Case); der aktuelle Kurs von A$2.44 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 99% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 6% Fair-Value-Potenzial, THL ist mit -41% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (A$1.75) gegenüber DCF-Modelle (A$0.5100). Höchste Evidenz: EV/EBITDA (54).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Tourism Holdings Limited ist als Tourismusunternehmen weltweit tätig. Das Unternehmen ist über New Zealand Rentals & Sales tätig. Aktionsherstellung; Tourismus; Vermietung, Verkauf und Fertigung in Australien; Vermietung und Verkauf in Nordamerika; Vermietung und Verkauf in Großbritannien und Irland; und Unternehmenssegmente.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Tourism Holdings Limited ist als Tourismusunternehmen weltweit tätig. Das Unternehmen ist über New Zealand Rentals & Sales tätig. Aktionsherstellung; Tourismus; Vermietung, Verkauf und Fertigung in Australien; Vermietung und Verkauf in Nordamerika; Vermietung und Verkauf in Großbritannien und Irland; und Unternehmenssegmente. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Herstellung, Vermietung und dem Verkauf von Wohnmobilen; Herstellung und Verkauf anderer Spezialfahrzeuge; Verkauf von ehemaligen Mietflotten sowie neuen und gebrauchten Wohnmobilen direkt an die Öffentlichkeit und über ein Händlernetz; und Bereitstellung von Kiwi Experience-Bustouren und Discover Waitomo Caves Group-Erlebnissen. Es vermietet auch Allradfahrzeuge; und Herstellung von Freizeitfahrzeugen (RVs). Das Unternehmen bietet seine Mietfahrzeuge unter den Marken Maui, CanaDream, Road Bear, Just go, Apollo, El Monte RV, Britz, Bunk Camper, Mighty, Cheapa Campa und Hippie an; Fahrzeugkarosserien und Anhänger der Marken Action, Freighter, Transcold und Fairfax; und verkauft neue und gebrauchte Wohnmobile, Wohnmobile und Wohnwagen unter den Marken RV Super Centre, SydneyRV, Georgeday, Kratzmann und CamperAgent. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen die App-basierte Reiseplattform Camper Mate, eine Reisetechnologie zum Erkunden und Buchen von Abenteuern in ganz Australien und Neuseeland; Kiwi Experience, eine Hop-on-Hop-off- und Kleingruppen-Bustour; und Entdecken Sie Waitomo, um Naturwunder, Kultur und Abenteuererlebnisse der Waitomo-Region zu erkunden. Das Unternehmen war früher als The Helicopter Line bekannt und änderte 1996 seinen Namen in Tourism Holdings Limited. Tourism Holdings Limited wurde 1984 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Auckland, Neuseeland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Tourism Holdings entwickelte sich von A$359M (FY2021) auf A$937M (FY2025), rund +27.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −A$25.8M.

THL ist 41% überbewertet. Mit Zhejiang Cfmoto Power Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Recreational Vehicles · 37 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Recreational Vehicles-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.