Banca Transilvania S.A (TLV) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · RO · Marktkap. 41.1B RON

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 49% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (41.72 RON). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (46/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 8.51 RON – 38.30 RON · Fair‑Value‑Band 41.72 RON – 69.54 RON · der Kurs von 37.36 RON notiert unter dem Fair Value von 55.63 RON. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

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Analyse

Banca Transilvania S.A (TLV) notiert aktuell bei 37.36 RON, während unser modellbasierter Fair Value bei 55.63 RON liegt, das entspricht einer Einschätzung von 48.9% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 46/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Banca Transilvania S.A einen Umsatz von 11.3B RON bei einer Nettomarge von 41.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 15.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 23.2%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 8.5. Fundamentaldaten Stand 27.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 41.72 RON (Bear Case) bis 69.54 RON (Bull Case); der aktuelle Kurs von 37.36 RON liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 3% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 57% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, TLV ist mit 49% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (39.39 RON) gegenüber Substanzwert (13.79 RON). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Banca Transilvania S.A. bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen in Rumänien, Italien und der Republik Moldau an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Banca Transilvania S.A. bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen in Rumänien, Italien und der Republik Moldau an. Das Unternehmen bedient große Firmenkunden, mittlere Firmenkunden, KMU-Kunden, Kleinstunternehmenskunden, Privatkunden, Treasury, Leasing- und Verbraucherfinanzierungen, die von Nichtbanken-Finanzinstituten gewährt werden, sowie andere Segmente. Es bietet Transaktionsbankprodukte, Girokontoabonnements, Bancassurance-Produkte, Debit- und Kreditkarten, Einlagen- und Sparkonten, Verbraucherkredite und Hypotheken sowie Geldautomatendienste für Kinder, Studenten und Mitarbeiter. Das Unternehmen bietet außerdem Transaktionsbanking, Treasury, Handelsfinanzierung und Einzelhandelsprodukte sowie Vermögensverwaltung, Fusions- und Übernahmeberatung und Kapitalmarktberatung für juristische und öffentliche Einrichtungen sowie Finanzinstitute an. Darüber hinaus bietet sie Kredit-, Umlauf- und Treasury-Geschäfte an; Bonuspakete, strukturierte Finanzierung und Kofinanzierung von EU-geförderten Projekten; und Bancassurance sowie Finanz- und Betriebsleasingdienstleistungen sowie Leasingeinrichtungen, Mikrofinanzierung, Maklergeschäfte, Factoring und Immobiliendienstleistungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Kredite für Betriebskapital oder Investitionen, Garantiebriefe, EU-Projektkofinanzierung, Rechnungsdiskontierung und Factoring an; Allgemeine und Devisengeschäfte, Ein- und Ausgangszahlungen, Schecks, Schuldscheine und Gehaltszahlungsvereinbarungen; und Internet- und Mobile-Banking, E-Commerce, POSs und der Integrationsdienst von Finanzdaten für Gesellschaften mit beschränkter Haftung, Freiberufler und Einzelunternehmen. Darüber hinaus bietet es Dienstleistungen für Unternehmen an, die sich in der Anfangsphase des Wachstums befinden und deren Geschäftstätigkeit weiterer Aufmerksamkeit bedarf. Banca Transilvania S.A.wurde 1993 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Cluj-Napoca, Rumänien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Banca Transilvania S.A entwickelte sich von 5.5B RON (FY2021) auf 11.8B RON (FY2025), rund +20.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 4.7B RON (+23.8%/Jahr seit FY2021).

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Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.