Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · US · Marktkap. $3.4B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 59% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($73.38). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (41/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Eine recht weite Modellspanne ($38.06 bis $73.38) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $43.90 – $152.58 · Fair‑Value‑Band $38.06 – $73.38 · der Kurs von $123.47 notiert über dem Fair Value von $50.75. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.07.2026.

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Analyse

Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC) notiert aktuell bei $123.47, während unser modellbasierter Fair Value bei $50.75 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 58.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 41/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Marriott Vacations Worldwide Corporation einen Umsatz von $3.3B bei einer Nettomarge von -10.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -15.5%. Die Nettoverschuldung beträgt $5.0B. Fundamentaldaten Stand 22.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $38.06 (Bear Case) bis $73.38 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $123.47 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 187% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, VAC ist mit -59% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($107.36) gegenüber Gewinnbasiert ($14.54). Höchste Evidenz: ROIC-Compounder (72).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Marriott Vacations Worldwide Corporation, ein Urlaubsunternehmen, ist in den USA und international in den Bereichen Eigentum, Tausch, Vermietung sowie Resort- und Immobilienverwaltung sowie damit verbundene Geschäfte, Produkte und Dienstleistungen tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Ferieneigentum sowie Tausch- und Fremdverwaltung.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Marriott Vacations Worldwide Corporation, ein Urlaubsunternehmen, ist in den USA und international in den Bereichen Eigentum, Tausch, Vermietung sowie Resort- und Immobilienverwaltung sowie damit verbundene Geschäfte, Produkte und Dienstleistungen tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Ferieneigentum sowie Tausch- und Fremdverwaltung. Das Unternehmen entwickelt, vermarktet, verkauft, finanziert, vermietet und verwaltet Ferieneigentum und damit verbundene Produkte unter den Marken Marriott Vacation Club, Grand Residences by Marriott, Sheraton Vacation Club, Westin Vacation Club, Hyatt Vacation Club und Ritz-Carlton Club. und besitzt das nicht-exklusive Recht zur Entwicklung, Vermarktung und zum Verkauf von Wohnimmobilienprodukten unter dem Markennamen Ritz-Carlton Residences sowie eine Lizenz zur Nutzung der Marke St. Regis für bestimmte Teileigentumsprodukte. Das Unternehmen bietet über seine Geschäftsbereiche Interval International und Aqua-Aston auch Austauschnetzwerke und Mitgliedschaftsprogramme sowie Managementdienste für andere Resorts und Unterkünfte an. Darüber hinaus bietet es Finanzierungen für den Kauf von Ferieneigentumsprodukten durch Verbraucher; und Vermietung von Ferienimmobilien. Das Unternehmen vertreibt seine Ferieneigentumsprodukte der oberen Preisklasse unter seinen Marken hauptsächlich über ein Netzwerk von Vertriebszentren in Resorts und bestimmten externen Vertriebsstandorten. Marriott Vacations Worldwide Corporation wurde 1984 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Orlando, Florida.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Marriott Vacations Worldwide Corporation entwickelte sich von $3.9B (FY2021) auf $5.0B (FY2025), rund +6.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$308M.

VAC ist 59% überbewertet. Mit Las Vegas Sands Corp vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Marriott Vacations Worldwide (VAC) Stock Looks Above Fair Value Despite Its 112% Run Yahoo Finance · 07.08.2026
• Despite Fast-paced Momentum, Marriott Vacations Worldwide (VAC) Is Still a Bargain Stock Yahoo Finance · 07.08.2026
• Marriott Vacations Worldwide (VAC) Is Up 27.8% After Raising 2026 Contract Sales Guidance And Beating Q2 Estimates – Has The Bull Case Chang Yahoo Finance · 07.08.2026
• Marriott Vacations Worldwide Corp (VAC) (Q2 2026) Earnings Call Highlights: Contract Sales ... Yahoo Finance · 06.08.2026

Vergleichsgruppe

Resorts & Casinos · 76 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Resorts & Casinos-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 66/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.