VAT Group (VACN) Fair Value & Analyse

Industrie · CH · Marktkap. CHF 20.0B

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 79% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 76/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (CHF 166.45). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Eine recht weite Modellspanne (CHF 90.90 bis CHF 166.45) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 186.17 – CHF 709.40 · Fair‑Value‑Band CHF 90.90 – CHF 166.45 · der Kurs von CHF 634.40 notiert über dem Fair Value von CHF 132.45. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

VAT Group (VACN) notiert aktuell bei CHF 634.40, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 132.45 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 79.1% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 76/100 (hohe Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte VAT Group einen Umsatz von CHF 1.1B bei einer Nettomarge von 20.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 27.7%. Die Nettoverschuldung beträgt CHF 107M. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 90.90 (Bear Case) bis CHF 166.45 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 634.40 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 149% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -48% Fair-Value-Potenzial, VACN ist mit -79% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (CHF 159.76) gegenüber Substanzwert (CHF 17.73). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die VAT Group AG beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit der Entwicklung, Herstellung und dem Vertrieb von Vakuum- und Gaseinlassventilen, Mehrventilmodulen, Bewegungskomponenten und kantengeschweißten Metallbälgen. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Ventile und globaler Service.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die VAT Group AG beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit der Entwicklung, Herstellung und dem Vertrieb von Vakuum- und Gaseinlassventilen, Mehrventilmodulen, Bewegungskomponenten und kantengeschweißten Metallbälgen. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Ventile und globaler Service. Das Segment Ventile bietet Vakuumventile für die Halbleiter-, Display-, Photovoltaik- und Vakuumbeschichtungsindustrie sowie für den Industrie- und Forschungsbereich. Das Segment Global Service bietet Ersatzteile, Reparaturen und Upgrades sowie Supportleistungen. Das Unternehmen bietet Vakuumisolations-, Schieber-, Eck-, Inline-, Rückschlag-, Zylinder- und Ganzmetallventile an; Vakuumpendel- und Absperrklappen; 3-Wege-, Mehrwert- und Vakuumregelventile; Vakuumtransferventile und -türen; Druckentlastungs-/Entlüftungs-, Gasdosierungs- und Schnellschließ-/Strahlstoppventile; und Flanschverbindungen, Faltenbälge und Vakuummodule. Das Unternehmen verfügt über Niederlassungen in der Schweiz, im übrigen Europa, den Vereinigten Staaten, Japan, Korea, Singapur, China, im übrigen Asien und international. Die VAT Group AG wurde 1965 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Solothurn, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von VAT Group entwickelte sich von CHF 901M (FY2021) auf CHF 1.1B (FY2025), rund +4.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 214M (−0.4%/Jahr seit FY2021).

VACN ist 79% überbewertet. Mit GE Vernova Inc vergleichen →

Frühere Nachrichten

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Vergleichsgruppe

Specialty Industrial Machinery · 807 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Industrial Machinery-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.