Valora Effekten Handel AG (VEH) Fair Value & Analyse
Finanzwesen · DE · Marktkap. €1.7M
Stärken
Risiken
Fair Value Stand: 20.08.2026
Aus 10 Bewertungsmodellen · gestern aktualisiert
Aktienkurs −21.4% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 38% überbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 71/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€0.5600). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Die Modelle laufen eng zusammen (€0.5300 bis €0.5600), für eine Bewertung ungewöhnlich wenig Streuung.
- Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne €0.8000 – €1.61 · Fair‑Value‑Band €0.5300 – €0.5600 · der Kurs von €0.8800 notiert über dem Fair Value von €0.5500. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.
Analyse
Valora Effekten Handel AG (VEH) notiert aktuell bei €0.8800, während unser modellbasierter Fair Value bei €0.5500 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 37.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 71/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Valora Effekten Handel AG einen Umsatz von €733K bei einer Nettomarge von -27.7%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 48.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -16.2%. Fundamentaldaten Stand 20.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von €0.5300 (Bear Case) bis €0.5600 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €0.8800 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 23% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 10% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -19% Fair-Value-Potenzial, VEH ist mit -38% damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 10 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Wachstums-DCF (€1.38) gegenüber Gewinnbasiert (€0.3700). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 20.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 73 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 32
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Die Valora Effekten Handel AG ist als Wertpapierhandelsunternehmen in Deutschland tätig. Das Unternehmen betreibt den Handel mit nicht börsennotierten Aktien und Wertpapieren; und der Wertpapierhandel nach Delisting und Blockhandel.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die Valora Effekten Handel AG ist als Wertpapierhandelsunternehmen in Deutschland tätig. Das Unternehmen betreibt den Handel mit nicht börsennotierten Aktien und Wertpapieren; und der Wertpapierhandel nach Delisting und Blockhandel. Darüber hinaus unterstützt das Unternehmen die Erstellung von Wertpapier- und Anlageprospekten und bietet den Kauf von Wertpapieren und Fondsanteilen an; und erstellt WP-Broschüren, WIB und VIB. Die Valora Effekten Handel AG wurde 1977 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Ettlingen, Deutschland.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Valora Effekten Handel AG entwickelte sich von €896K (FY2021) auf €1.2M (FY2025), rund +8.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €59.2K.
VEH ist 38% überbewertet. Mit Mirae Asset Securities Co vergleichen →
Vergleichsgruppe
Capital Markets · 434 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Ähnliche Aktien
10 weitere Capital Markets-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 20.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Mirae Asset Securities Co 006800 | 38,050 KRW | 18,009 KRW | -53% |
| Meritz Financial Group 138040 | 118,600 KRW | 52,717 KRW | -56% |
| Korea Investment Holdings 071050 | 200,500 KRW | 189,335 KRW | -6% |
| NH Investment & Securities Co 005940 | 28,550 KRW | 22,396 KRW | -22% |
| Samsung Securities Co 016360 | 93,100 KRW | 75,573 KRW | -19% |
| Kiwoom Securities Co 039490 | 299,000 KRW | 214,812 KRW | -28% |
| SSI Securities Corporation SSI | 19,400 VND | 17,375 VND | -10% |
| Bolsas y Mercados Argentinos S.A BYMA | 313.75 ARS | 294.30 ARS | -6% |
| Daishin Securities Co 003540 | 26,950 KRW | 48,790 KRW | +81% |
| SK Securities Co 001515 | 4,285 KRW | 1,395 KRW | -67% |
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Häufige Fragen
Ist Valora Effekten Handel AG (VEH) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von VEH?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von VEH?
Wie hoch ist der Umsatz von Valora Effekten Handel AG (VEH)?
Wie hoch ist die Nettomarge von VEH?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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