Xplus S.A (XPL) Fair Value & Analyse

Technologie · PL · Marktkap. 228M PLN

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 19% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 80/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Unsere Modellspanne reicht von 1.83 PLN (Bear) bis 3.05 PLN (Bull), Basis 2.44 PLN. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 80/100 (hohe Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1.20 PLN – 4.35 PLN · Fair‑Value‑Band 1.83 PLN – 3.05 PLN · der Kurs von 3.03 PLN notiert über dem Fair Value von 2.44 PLN. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Xplus S.A (XPL) notiert aktuell bei 3.03 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 2.44 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 19.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 80/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Xplus S.A einen Umsatz von 59.9M PLN bei einer Nettomarge von 16.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 10.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 40.1%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 19.2M PLN aus. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 1.83 PLN (Bear Case) bis 3.05 PLN (Bull Case); der aktuelle Kurs von 3.03 PLN liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 24% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 59% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -50% Fair-Value-Potenzial, XPL ist mit -19% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (2.87 PLN) gegenüber Substanzwert (0.2200 PLN). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Xplus S.A. bietet IT-Softwarelösungen in Polen, der Europäischen Union und international an. Das Unternehmen bietet XPLUS-Testing an, einen autonomen Regressionstest für Dynamics 365; XPLUS – User Security Governance, eine vollständige Audit-Bereitschaft, Lizenzkontrolle und skalierbares Rollenmanagement für Dynamics 365; XPLUS-Discovery, eine vollständige …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Xplus S.A. bietet IT-Softwarelösungen in Polen, der Europäischen Union und international an. Das Unternehmen bietet XPLUS-Testing an, einen autonomen Regressionstest für Dynamics 365; XPLUS – User Security Governance, eine vollständige Audit-Bereitschaft, Lizenzkontrolle und skalierbares Rollenmanagement für Dynamics 365; XPLUS-Discovery, eine vollständige Sichtbarkeit und Kontrolle darüber, was in Dynamics 365 passiert. Es bietet außerdem Compliance- und Risikominderungslösungen wie Auditing und Compliance, Kosten- und Lizenzoptimierung, DSGVO-Compliance, Betrugsbekämpfung, Fehlererkennung und Überwachung; Zu den Qualitäts- und Testlösungen gehören Leistungstests, Regressionstests, automatisierte Tests für D365 Business Central und Testing Lite. und betriebliche Vertrauenslösungen wie KI-gestützte Observability, Business Process Mining, Leistungsüberwachung und polnische Lokalisierung. Das Unternehmen wurde 2002 gegründet und hat seinen Sitz in Warschau, Polen. Xplus S.A. ist eine Tochtergesellschaft von FCBSL Spolka Z Ograniczona Odpowiedzialnoscia.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Xplus S.A entwickelte sich von 51.7M PLN (FY2021) auf 58.4M PLN (FY2025), rund +3.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 8.5M PLN (−2.7%/Jahr seit FY2021).

XPL ist 19% überbewertet. Mit Microsoft Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Software - Infrastructure · 371 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Infrastructure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.