Erste Bank Polska S.A. (EBP) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 05.11.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von Erste Bank Polska S.A. PLN 636, Kurs PLN 786, also 19,1 % unter dem Kurs, Qualität 64 von 100. Einstufung: überbewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 6 von 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 04.11.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne PLN 141,54 – PLN 812,40 · Fair‑Value‑Band PLN 437,30 – PLN 795,55 · der Kurs von PLN 786,40 notiert über dem Fair Value von PLN 636,44. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 04.11.2026.
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Die Erste Bank Polska S.A. bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen für Privatpersonen, kleine und mittlere Unternehmen, Firmenkunden und Institutionen des öffentlichen Sektors an. Das Unternehmen bietet Privatkonten, Sparkonten und Termineinlagen, Währungen, Internet- und Mobile-Banking sowie kontaktlose Zahlungen sowie Debit- und Kreditlösungen an. Es bietet auch Verbraucherkredite und Hypotheken für Eigenheime an; Investmentfonds, einschließlich Pensionspläne und verschiedene Investitionsprogramme; und Touristen-/Reise-, Kfz- und Hausversicherungsprodukte sowie Bancassurance-Produkte.
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Darüber hinaus bietet das Unternehmen Devisen, Bankgarantien und Auslandsakkreditive an. Das Unternehmen hieß früher Santander Bank Polska S.A. und änderte im April 2026 seinen Namen in Erste Bank Polska S.A.. Die Erste Bank Polska S.A. wurde 1857 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Warschau, Polen.
Aktienanalyse
Erste Bank Polska S.A. (EBP) notiert aktuell bei PLN 786,40, während unser modellbasierter Fair Value bei PLN 636,44 liegt, also 19 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Dividenden-Modelle mit im Mittel PLN 771,47 je Aktie; damit liegen 2 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von PLN 786,40.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wert des Vermögens mit PLN 214,72, und 4 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist hoch.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen.
Gesundes Wachstum: Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Der ausgewiesene Umsatz von Erste Bank Polska S.A. entwickelte sich von PLN 9,4 Mrd. (FY2021) auf PLN 17,9 Mrd. (FY2025), rund +17,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei PLN 6,5 Mrd. (+55,4 %/Jahr seit FY2021). FY2021 war ein Einbruchsjahr, die Rate überzeichnet den Trend.
Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 72 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Spanne: PLN 437,30 bis PLN 795,55, der Kurs von PLN 786,40 liegt dazwischen. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Die Aktie notiert rund 3 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 79 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −35 % Fair-Value-Potenzial, EBP ist mit −19 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Fair Value PLN 636,44
SpannePLN 437,30 bis PLN 795,55
Kurs PLN 786,40 · Abstand −19,1 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 10 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (PLN 2,09 je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr.Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.100/100
Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+33,5 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+14,8 %
Umsatzwachstum 22 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+13,6 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
≈ +48,7 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr≈ +42,3 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)6,4 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.Basiseffekt: 42,3 % / 11,3 %
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.20 % → 46 %
⚠ Basiseffekt: die Rate startet im Gewinntief um 2020 (Startwert 10,9 je Aktie, 2015 bis 2018 im Median 22,8). Sie misst die Erholung aus dem Tief, kein dauerhaftes Wachstum.
Wachstumsprognose
Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt weniger Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und weniger, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
−6,3 %
So stark dürfte die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr schrumpfen, und der heutige Kurs wäre trotzdem gerechtfertigt.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+1,8 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (Polen: IWF-Prognose 3,1 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 4,6 %) sind das im Jahr etwa −9,2 % beim Kurs und −1,3 % bei den Prognosen.
Erste Bank Polska S.A. mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Regionalbanken · 1002 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 8/14 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score64 · Top 25 %
Fair-Value-Potenzial−19,1 % · Unter dem Median
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (12 Monate)15,6 % · Top 25 %
Gesamtkapitalrendite2,1 % · Top 25 %
Nettomarge (12 Monate)35,5 % · Über dem Median
Operative Marge (12 Monate)61,0 % · Top 25 %
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum (Quartal J/J)3,5 % · Unter dem Median
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Erste Bank Polska S.A. Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/EBP
Häufige Fragen
Ist Erste Bank Polska S.A. (EBP) über- oder unterbewertet?
Stand 04.11.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf PLN 636,44 gegenüber einem Kurs von PLN 786,40, rund 19 % tiefer (überbewertet).
Was ist der Fair Value von EBP?
Unser modellbasierter Fair Value für Erste Bank Polska S.A. liegt bei PLN 636,44 (Stand 04.11.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: PLN 786,40.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von EBP?
Erste Bank Polska S.A. hat einen Qualitäts-Score von 64/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Erste Bank Polska S.A. (EBP)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von PLN 636,44 (Stand 04.11.2026) aus 6 Bewertungsmodellen. Spanne von PLN 437,30 bis PLN 795,55. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Erste Bank Polska S.A. Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei PLN 636,44, gegenüber einem Kurs von PLN 786,40 rund 19 % tiefer (überbewertet). Spanne von PLN 437,30 bis PLN 795,55. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Erste Bank Polska S.A. (EBP)?
Erste Bank Polska S.A. weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund PLN 15,6 Mrd. aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 04.11.2026).
Zahlt Erste Bank Polska S.A. eine Dividende?
Erste Bank Polska S.A. weist aktuell eine Dividendenrendite von 6,36 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 04.11.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Erste Bank Polska S.A. (EBP) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Erste Bank Polska S.A. den freien Cashflow fünf Jahre lang um -6,3 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 8,8 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +13,4 % pro Jahr. Stand 04.11.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von EBP?
Unsere Modelle diskontieren Erste Bank Polska S.A. mit 8,8 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,24, Laenderaufschlag Poland. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Erste Bank Polska S.A. sind das -6,3 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (8,8 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Erste Bank Polska S.A. (EBP) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Erste Bank Polska S.A. um +13,4 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit -6,3 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Erste Bank Polska S.A. (EBP)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +9,4 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Erste Bank Polska S.A. einpreist (-6,3 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Erste Bank Polska S.A. (EBP)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 5,14 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Erste Bank Polska S.A. je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (8,8 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Erste Bank Polska S.A. (EBP)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Erste Bank Polska S.A. liegt er bei PLN 636,44 je Aktie (Stand 04.11.2026), der Kurs bei PLN 786,40. Er ist der Mittelwert aus 6 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Erste Bank Polska S.A. Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 04.11.2026 notiert EBP über dem berechneten Fair Value: Kurs PLN 786,40, Fair Value PLN 636,44, rund −19 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von EBP?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (PLN 786,40), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (PLN 636,44). Bei Erste Bank Polska S.A. liegen zwischen beiden PLN 149,96 je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Erste Bank Polska S.A. wert?
An der Börse wird Erste Bank Polska S.A. mit rund PLN 80,4 Mrd. bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 04.11.2026). Je Aktie sind das PLN 786,40; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von PLN 636,44 je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu EBP?
Unsere Modelle spannen für Erste Bank Polska S.A. eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario PLN 437,30, mittleres PLN 636,44, optimistisches PLN 795,55 je Aktie (Stand 04.11.2026, Kurs PLN 786,40). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von EBP?
Erste Bank Polska S.A. hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 15,0 (Stand 04.11.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von PLN 636,44 aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Median des KGV zum Geschäftsjahresende, 10 Geschäftsjahre (2016 bis 2025), berichteter Gewinn: 14,6. Weitere Vielfache: PEG 1,0, KBV 2,3, KUV 5,2, EV/EBITDA 6,7.
Wie hoch ist der PEG-Wert von EBP?
Der PEG-Wert von Erste Bank Polska S.A. liegt bei 0,98 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 04.11.2026). Er liegt damit unter 1, das Wachstum ist im Kurs also günstiger bezahlt als der Gewinn allein nahelegt.
Wie solide ist die Bilanz von Erste Bank Polska S.A. (EBP)?
Kennzahlen zur Bilanz von Erste Bank Polska S.A. (Stand 04.11.2026): Eigenkapitalrendite 15,6 %. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 64/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist EBP vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Erste Bank Polska S.A. notiert bei PLN 786,40, rund 3 % unter dem 52-Wochen-Hoch von PLN 812,40 und 79 % über dem Tief von PLN 440,42 (Stand 05.11.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von PLN 636,44.
Welche Aktien sind mit Erste Bank Polska S.A. vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Finanzwesen) rechnen wir unter anderem China Merchants Bank Co, DBS Group, UniCredit S.p.A, Mizuho Financial Group. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Erste Bank Polska S.A. Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 04.11.2026: Kurs PLN 786,40, berechneter Fair Value PLN 636,44 (−19 %), Qualitäts-Score 64/100, aus 6 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von EBP berechnet?
Wir rechnen Erste Bank Polska S.A. mit 6 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von PLN 636,44, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 15,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Erste Bank Polska S.A. liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Erste Bank Polska S.A. (EBP)?
Der Schlusskurs vom 05.11.2026 liegt bei PLN 786,40. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei PLN 636,44, das sind rund 19 % tiefer (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Erste Bank Polska S.A. jetzt besonders achten?
Solide, aber nicht herausragende Qualität (64/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder. Eine recht weite Modellspanne (PLN 437,30 bis PLN 795,55) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest. Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Erste Bank Polska S.A. (EBP)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Erste Bank Polska S.A. lag 2014 bis 2025 bei +10,6 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +9,8 %, EBIT-Marge +0,4 %, Steuersatz −0,3 %, Rest (Zins, Sondereffekte) +0,6 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Erste Bank Polska S.A.
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Erste Bank Polska S.A. (EBP)?
Die Marktkapitalisierung von Erste Bank Polska S.A. beträgt PLN 80,4 Mrd. (≈ 18,2 Mrd. €). Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Erste Bank Polska S.A. (EBP)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Erste Bank Polska S.A. liegt bei 5,15 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Erste Bank Polska S.A. (EBP)?
Der Gewinn je Aktie von Erste Bank Polska S.A. beträgt PLN 52,44 (Kurs ÷ EPS = KGV 15,0). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Erste Bank Polska S.A. (EBP)?
Die Dividendenrendite von Erste Bank Polska S.A. liegt bei 6,4 % (Ausschüttung 95,3 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Erste Bank Polska S.A. (EBP)?
Die Nettomarge von Erste Bank Polska S.A. liegt bei 35,5 % (letzte zwölf Monate). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Erste Bank Polska S.A. (EBP)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Erste Bank Polska S.A. liegt bei 15,6 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Erste Bank Polska S.A. (EBP)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Erste Bank Polska S.A. bei 2,0 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Erste Bank Polska S.A. (EBP)?
Die operative Marge von Erste Bank Polska S.A. liegt bei 61,0 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Erste Bank Polska S.A. (EBP)?
Der Umsatz von Erste Bank Polska S.A. wächst um +3,5 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +5,6 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Erste Bank Polska S.A. (EBP)?
Der Gewinn je Aktie von Erste Bank Polska S.A. wächst um −21,1 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Erste Bank Polska S.A. (EBP)?
Der freie Cashflow von Erste Bank Polska S.A. beträgt PLN 4,1 Mrd (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Erste Bank Polska S.A. (EBP)?
Die Nettoverschuldung von Erste Bank Polska S.A. beträgt PLN 22,3 Mrd (Geschäftsjahr 2025, ≈ 5,4 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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Viele Daten
04.11.2026