Merlin Properties SOCIMI SA (MRL) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 05.11.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von Merlin Properties SOCIMI SA 7,56 €, Kurs 11,28 €, also 33,0 % unter dem Kurs, Qualität 53 von 100. Einstufung: überbewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 15 von 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 05.11.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 6,56 € – 15,75 € · Fair‑Value‑Band 3,28 € – 11,41 € · der Kurs von 11,28 € notiert über dem Fair Value von 7,56 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 05.11.2026.
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MERLIN Properties SOCIMI, S.A. ist das größte Immobilien- und Infrastrukturunternehmen, das an der spanischen Börse gehandelt wird. Spezialisiert auf die Entwicklung, den Erwerb und die Verwaltung von Gewerbeimmobilien in der Region Liberia.
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MERLIN Properties investiert hauptsächlich in Büros, Einkaufszentren, Logistikanlagen und Rechenzentren in den Segmenten Core und Core Plus und ist Teil der Benchmark IBEX-35, Euro STOXX 600, FTSE EPRA/NAREIT Global Real Estate, GPR Global Index, GPR-250 Index, MSCI Small Caps Indizes und DJSI. MERLIN Properties SOCIMI, S.A. wurde 2014 in Spanien gegründet.
Aktienanalyse
Merlin Properties SOCIMI SA (MRL) notiert aktuell bei 11,28 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 7,56 € liegt, also 33 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Ökonomischer Gewinn mit im Mittel 11,56 € je Aktie; damit liegen 5 der 14 gerechneten Modelle über dem Kurs von 11,28 €.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividenden-Modelle mit 2,58 €, und 9 der 14 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist hoch.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien.
Gemischtes Wachstum: Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Der ausgewiesene Umsatz von Merlin Properties SOCIMI SA entwickelte sich von 383 Mio. € (FY2021) auf 539 Mio. € (FY2025), rund +8,9 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 786 Mio. € (+11,3 %/Jahr seit FY2021).
Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 52 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Spanne: 3,28 € bis 11,41 €, der Kurs von 11,28 € liegt dazwischen. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Die Aktie notiert rund 28 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und auf ihrem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 4 % Fair-Value-Potenzial, MRL ist mit −33 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Fair Value 7,56 €
Spanne3,28 € bis 11,41 €
Kurs 11,28 € · Abstand −33,0 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 10 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (1,06 € je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr.Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Beste Datenlage
FCF-DCF3,86 €8,89 €16,22 €76
Residualeinkommen10,78 €11,56 €13,42 €76
Wachstums-DCF3,81 €8,39 €14,76 €75
Alle 15 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF3,86 €8,89 €16,22 €76
5J-Umsatz-Exit1,03 €4,04 €7,89 €67
5J-EBITDA-Exit8,85 €19,54 €32,63 €72
10J-Umsatz-Exit1,93 €4,93 €9,05 €63
10J-EBITDA-Exit6,74 €15,14 €27,36 €65
Dividenden-Modelle
Gordon-Wachstumsmodell1,56 €2,84 €3,93 €68
DDM mehrstufig1,56 €2,58 €3,03 €67
Vergleich über Kennzahlen
KUV-Multiple4,24 €5,66 €7,07 €58
KBV-Multiple7,30 €9,73 €12,16 €55
EV/EBIT17,70 €25,67 €33,64 €65
EV/EBITDA12,36 €18,56 €24,76 €66
EV/Umsatzk.A.k.A.1,70 €50
Wert des Vermögens
NCAV (Graham)6,52 €8,73 €13,03 €54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF3,81 €8,39 €14,76 €75
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen10,78 €11,56 €13,42 €76
Der Fair Value oben geht von dieser Mischung aus und ist für die Verwässerung durch neue Aktien angepasst.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.62/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+7,1 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+7,1 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+3,9 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +9,7 % pro Jahr
Umsatzwachstum 12 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+15,7 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) (mathematisch geglättet) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Geglättet = Median aller Wachstumspfade zwischen den Jahren des Fensters (Trendgerade auf dem Logarithmus des Gewinns je Aktie): ein einzelnes Extremjahr kann die Rate nicht verzerren. Die ausgewiesene Zahl bleibt im Tooltip.
+43,0 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+41,0 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)2,0 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.4,9 % gegen 10,6 %, lässt nach
Gewinnspanne 2019 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.74 % → 167 %
2025 liegt 150 % über dem eigenen Trend. Die Rate folgt dem Median-Trend der letzten 5 Jahre, nicht diesem einen Jahr.
Tempo: die 5-Jahres-Rate startet 2020 (Pandemie)
Wachstumsprognose
Viel Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt mehr Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und mehr, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+18,0 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+12,2 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das im Jahr etwa +15,5 % beim Kurs und +9,8 % bei den Prognosen.
Schluss der KI: Die Stärke des Geschäfts liegt im schnellen Ausbau des Rechenzentrumssegments, das das Umsatzwachstum antreibt, während die Schwäche in der dünnen Datenlage und möglichen Margenverzerrungen durch einmalige Posten besteht.
Hauptrisiko: Der Entwurf eines spanischen Dekrets, das Rechenzentren vorschreibt, mindestens 80 Prozent ihres Strombedarfs stündlich mit neuen erneuerbaren Energien zu decken, birgt das größte Risiko, indem es Kosten erhöht oder Projekte verzögert.
Merlin Properties skaliert seine Rechenzentren schnell, mit bereits 160 MW vermietet oder vorvermietet, und dieses Segment treibt das meiste der jüngsten Umsatzwachstums. Ein Entwurf eines spanischen Dekrets verlangt nun, dass Rechenzentren mindestens 80 Prozent ihres Strombedarfs stündlich mit neuen erneuerbaren Energien abdecken, was Kosten erhöhen oder Projekte verzögern könnte. Wird die Expansion der Rechenzentren diese regulatorischen Hürden überwinden und zum dominanten Gewinnmotor werden, oder erweist sich das bestehende Büro- und Einkaufszentren-Portfolio langfristig als robuster?
Merlin Properties SOCIMI SA mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Immobiliengesellschaft: Büro · 63 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 8/15 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Merlin Properties SOCIMI SA Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/MRL
Häufige Fragen
Ist Merlin Properties SOCIMI SA (MRL) über- oder unterbewertet?
Stand 05.11.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 7,56 € gegenüber einem Kurs von 11,28 €, rund 33 % tiefer (überbewertet).
Was ist der Fair Value von MRL?
Unser modellbasierter Fair Value für Merlin Properties SOCIMI SA liegt bei 7,56 € (Stand 05.11.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 11,28 €.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von MRL?
Merlin Properties SOCIMI SA hat einen Qualitäts-Score von 53/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Merlin Properties SOCIMI SA (MRL)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 7,56 € (Stand 05.11.2026) aus 15 Bewertungsmodellen. Spanne von 3,28 € bis 11,41 €. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Merlin Properties SOCIMI SA Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 7,56 €, gegenüber einem Kurs von 11,28 € rund 33 % tiefer (überbewertet). Spanne von 3,28 € bis 11,41 €. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Merlin Properties SOCIMI SA (MRL)?
Merlin Properties SOCIMI SA weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 601 Mio. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 05.11.2026).
Zahlt Merlin Properties SOCIMI SA eine Dividende?
Merlin Properties SOCIMI SA weist aktuell eine Dividendenrendite von 1,95 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 05.11.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Merlin Properties SOCIMI SA (MRL) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Merlin Properties SOCIMI SA den freien Cashflow fünf Jahre lang um +18,0 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 10,9 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +3,9 % pro Jahr. Stand 05.11.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von MRL?
Unsere Modelle diskontieren Merlin Properties SOCIMI SA mit 10,9 %: Basis nach Marktkapitalisierung (mid), gedaempft nach Beta 0,93, Laenderaufschlag Spain. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Merlin Properties SOCIMI SA sind das +18,0 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (10,9 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Merlin Properties SOCIMI SA (MRL) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Merlin Properties SOCIMI SA um +3,9 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit +18,0 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Merlin Properties SOCIMI SA (MRL)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +2,8 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Merlin Properties SOCIMI SA einpreist (+18,0 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Merlin Properties SOCIMI SA (MRL)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 5,79 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Merlin Properties SOCIMI SA je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (10,9 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Merlin Properties SOCIMI SA (MRL)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Merlin Properties SOCIMI SA liegt er bei 7,56 € je Aktie (Stand 05.11.2026), der Kurs bei 11,28 €. Er ist der Mittelwert aus 15 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Merlin Properties SOCIMI SA Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 05.11.2026 notiert MRL über dem berechneten Fair Value: Kurs 11,28 €, Fair Value 7,56 €, rund −33 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von MRL?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (11,28 €), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (7,56 €). Bei Merlin Properties SOCIMI SA liegen zwischen beiden 3,72 € je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Merlin Properties SOCIMI SA wert?
An der Börse wird Merlin Properties SOCIMI SA mit rund 7,0 Mrd. € bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 05.11.2026). Je Aktie sind das 11,28 €; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 7,56 € je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu MRL?
Unsere Modelle spannen für Merlin Properties SOCIMI SA eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 3,28 €, mittleres 7,56 €, optimistisches 11,41 € je Aktie (Stand 05.11.2026, Kurs 11,28 €). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von MRL?
Merlin Properties SOCIMI SA hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 7,7 (Stand 05.11.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 7,56 € aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Median des KGV zum Geschäftsjahresende, 9 Geschäftsjahre (2016 bis 2025), berichteter Gewinn: 8,9. Weitere Vielfache: PEG 2,5, KBV 0,9, KUV 11,6, EV/EBITDA 23,0.
Wie hoch ist der PEG-Wert von MRL?
Der PEG-Wert von Merlin Properties SOCIMI SA liegt bei 2,48 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 05.11.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Merlin Properties SOCIMI SA (MRL)?
Kennzahlen zur Bilanz von Merlin Properties SOCIMI SA (Stand 05.11.2026): Eigenkapitalrendite 9,9 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,52. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 53/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist MRL vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Merlin Properties SOCIMI SA notiert bei 11,28 €, rund 28 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 15,75 € und auf dem Tief von 11,25 € (Stand 05.11.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 7,56 €.
Welche Aktien sind mit Merlin Properties SOCIMI SA vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Immobilien) rechnen wir unter anderem BXP, Inc, Alexandria Real Estate Equities, Inc, Vornado Realty Trust, Gecina. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Merlin Properties SOCIMI SA Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 05.11.2026: Kurs 11,28 €, berechneter Fair Value 7,56 € (−33 %), Qualitäts-Score 53/100, aus 15 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von MRL berechnet?
Wir rechnen Merlin Properties SOCIMI SA mit 15 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 7,56 €, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 15,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Merlin Properties SOCIMI SA liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Merlin Properties SOCIMI SA (MRL)?
Der Schlusskurs vom 05.11.2026 liegt bei 11,28 €. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 7,56 €, das sind rund 33 % tiefer (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Merlin Properties SOCIMI SA jetzt besonders achten?
Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (3,28 € bis 11,41 €). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen. Solide, aber nicht herausragende Qualität (53/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder. Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Merlin Properties SOCIMI SA (MRL)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Merlin Properties SOCIMI SA lag 2014 bis 2025 bei +0,0 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +0,6 %, EBIT-Marge −0,7 %, Steuersatz −0,1 %, Rest (Zins, Sondereffekte) +0,2 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Merlin Properties SOCIMI SA
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Merlin Properties SOCIMI SA (MRL)?
Die Marktkapitalisierung von Merlin Properties SOCIMI SA beträgt 7,0 Mrd. €. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Merlin Properties SOCIMI SA (MRL)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Merlin Properties SOCIMI SA liegt bei 11,6 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Merlin Properties SOCIMI SA (MRL)?
Der Gewinn je Aktie von Merlin Properties SOCIMI SA beträgt 1,47 € (Kurs ÷ EPS = KGV 7,7). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Merlin Properties SOCIMI SA (MRL)?
Die Dividendenrendite von Merlin Properties SOCIMI SA liegt bei 2,0 % (Ausschüttung 15,0 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Merlin Properties SOCIMI SA (MRL)?
Die Nettomarge von Merlin Properties SOCIMI SA liegt bei 142 % (letzte zwölf Monate). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Merlin Properties SOCIMI SA (MRL)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Merlin Properties SOCIMI SA liegt bei 9,9 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Merlin Properties SOCIMI SA (MRL)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Merlin Properties SOCIMI SA bei 2,6 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Merlin Properties SOCIMI SA (MRL)?
Die operative Marge von Merlin Properties SOCIMI SA liegt bei 69,9 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Merlin Properties SOCIMI SA (MRL)?
Der Umsatz von Merlin Properties SOCIMI SA wächst um +14,6 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +7,1 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Merlin Properties SOCIMI SA (MRL)?
Der Gewinn je Aktie von Merlin Properties SOCIMI SA wächst um +16,6 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Merlin Properties SOCIMI SA (MRL)?
Der freie Cashflow von Merlin Properties SOCIMI SA beträgt 405 Mio. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Merlin Properties SOCIMI SA (MRL)?
Die Nettoverschuldung von Merlin Properties SOCIMI SA beträgt 3,9 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025, ≈ 9,5 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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Viele Daten
05.11.2026