Sa Sa International Holdings (0178) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · HK · Marktkap. HK$2.9B

SS Sa Sa International Holdings 0178 · HK

KursHK$0.9550

Fair ValueHK$1.24

Potenzial+29.8%

Qualität72/100

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Gesundes Wachstum

Dünne Margen · 2.3% Nettomarge

Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow

3.26% Dividendenrendite

Über den Vergleichswerten (11/14)

Schmaler Burggraben 27/100

Evidenz: Hoch Spanne HK$0.9200 – HK$1.56 Als Bild teilen

Fair Value Stand: 02.08.2026

Aus 25 Bewertungsmodellen · vor 8 Tagen aktualisiert

Aktienkurs +4.9% im letzten Monat.

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 30% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

Die seltenere Kombination: hohe Qualität (72/100) UND unter dem Fair Value. Das verdient einen genaueren Blick, nicht sofort ein Urteil.
Unsere Modellspanne reicht von HK$0.9200 (Bear) bis HK$1.56 (Bull), Basis HK$1.24. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
Qualität 72/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.5158 – HK$1.96 · Fair‑Value‑Band HK$0.9200 – HK$1.56 · der Kurs von HK$0.9550 notiert unter dem Fair Value von HK$1.24. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.08.2026.

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Analyse

Sa Sa International Holdings (0178) notiert aktuell bei HK$0.9550, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$1.24 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 29.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 72/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Sa Sa International Holdings einen Umsatz von HK$4.1B bei einer Nettomarge von 2.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.1%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$93.0M. Fundamentaldaten Stand 02.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.9200 (Bear Case) bis HK$1.56 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.9550 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 5% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 85% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -24% Fair-Value-Potenzial, 0178 ist mit 30% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Modell Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz

Höchste Evidenz

Wachstums-DCF HK$1.63 HK$2.17 HK$2.87 80

Residualeinkommen HK$0.4100 HK$0.5100 HK$0.9400 76

Umsatz-Margen-DCF HK$1.06 HK$1.42 HK$1.81 74

Alle 25 Modelle nach Familie

DCF-Modelle

FCF-DCF HK$1.59 HK$2.17 HK$2.96 38

Owner Earnings HK$1.89 HK$2.59 HK$3.54 31

5J-Umsatz-Exit HK$1.06 HK$1.39 HK$1.79 39

5J-EBITDA-Exit HK$1.66 HK$2.45 HK$3.32 41

5J-KGV-Exit HK$1.27 HK$1.76 HK$2.23 38

10J-Umsatz-Exit HK$1.24 HK$1.57 HK$1.95 36

10J-EBITDA-Exit HK$1.62 HK$2.26 HK$3.03 37

10J-KGV-Exit HK$1.38 HK$1.80 HK$2.26 35

Gewinnbasiert

Graham-Dodd HK$0.4400 HK$0.9900 HK$1.26 54

PEG = 1,0 HK$0.1600 HK$0.2300 HK$0.3000 46

Ertragskraftwert (EPV) HK$0.6800 HK$0.7700 HK$0.8400 59

Dividendendiskontierung

Gordon-Wachstumsmodell HK$0.5000 HK$0.8000 HK$1.12 70

DDM mehrstufig HK$0.5000 HK$0.7200 HK$0.9600 61

Multiplikatoren

KGV-Multiple HK$1.07 HK$1.42 HK$1.78 63

KUV-Multiple HK$0.8200 HK$1.10 HK$1.37 58

KBV-Multiple HK$0.8200 HK$1.10 HK$1.37 55

EV/EBIT HK$1.09 HK$1.41 HK$1.73 53

EV/EBITDA HK$1.93 HK$2.53 HK$3.13 54

EV/Umsatz HK$0.7800 HK$1.06 HK$1.33 43

Substanzwert

NCAV (Graham) HK$0.2100 HK$0.2800 HK$0.4100 50

Wachstums-DCF

Wachstums-DCF HK$1.63 HK$2.17 HK$2.87 80

Umsatz-Margen-DCF HK$1.06 HK$1.42 HK$1.81 74

Ökonomischer Gewinn

Residualeinkommen HK$0.4100 HK$0.5100 HK$0.9400 76

ROIC-Compounder HK$0.7000 HK$0.8200 HK$0.9400 72

Gewinnwachstum

Wachstumsangep. KGV HK$0.7900 HK$1.13 HK$1.47 68

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$1.80) gegenüber Substanzwert (HK$0.2800). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

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Kostenlos. Du bestätigst per E-Mail (Double-Opt-in) und kannst jederzeit mit einem Klick abbestellen.

Kennzahlen & Finanzlage

Umsatz (TTM) HK$4.1B

Umsatzwachstum (J/J) +6.6%

Nettomarge 2.3%

Eigenkapitalrendite 7.1%

Free Cashflow HK$447M FY2025

KGV 13.1

Weitere Kennzahlen

Operative Marge 3.4%

Gewinn je Aktie (TTM) HK$0.0200

Dividendenrendite 3.3%

Gewinnwachstum (J/J) +59.0%

Nettoverschuldung HK$93.0M FY2026

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 02.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 72/100

Davon Geschäftsqualität 74 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 83

Profitabilität 68

Margen und Kapitalrenditen heute

Qualitätswachstum 63

Verbessern sich Margen und Renditen?

Cashflow 72

Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn

Fin. Stärke 79

Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko

Investition 83

Diszipliniert investieren statt Imperienbau

Niedrige Volatilität 76

Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)

Momentum 81

Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)

52W-Momentum 95

Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)

Netto-Aktienausgabe 82

Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Über das Unternehmen

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Sa Sa International Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, ist im Einzel- und Großhandel mit Kosmetikprodukten in Hongkong, Macau, Festlandchina, Südostasien und international tätig. Das Unternehmen bietet unter verschiedenen Marken Hautpflege-, Duft-, Make-up-, Körperpflege-, Haarpflege-, innere Schönheits-, Körperpflege-, Gesundheits- und Fitnessprodukte sowie Schönheitsgeräte an. Darüber hinaus ist das Unternehmen an geistigen Eigentumsrechten und Eigentumsbesitz sowie an gemeinnützigen Aktivitäten beteiligt. Bereitstellung logistischer Dienstleistungen; und Betrieb von Online-Geschäften. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über Einzelhandelsgeschäfte und E-Commerce-Plattformen. Sa Sa International Holdings Limited wurde 1978 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Chai Wan, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Sa Sa International Holdings entwickelte sich von HK$3.4B (FY2022) auf HK$4.4B (FY2026), rund +6.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei HK$200M.

Wachstumsqualität 75/100

Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.

Letzter Umsatz (FY 2026)

HK$4.4B

Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)

+11.2%

Ø Wachstum/Jahr (3J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

+7.8%

Ø Wachstum/Jahr (5J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

+7.6%

Ø Wachstum/Jahr (26J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

+4.7%

Umsatz +6.5%/Jahr

FY22 HK$3.4B

FY23 HK$3.5B

FY24 HK$4.4B

FY25 HK$3.9B

FY26 HK$4.4B

Nettoergebnis

FY22 −HK$344M

FY23 HK$58.2M

FY24 HK$219M

FY25 HK$77.0M

FY26 HK$200M

Charakter des Wachstums · EPS-Wachstum zerlegt (2015-2026) −12.6 % p.a.

Umsatz je Aktie −7.8 pp

davon Umsatz gesamt −7.0 pp · Rückkäufe/Verwässerung −0.8 pp

EBIT-Marge −5.4 pp

Steuersatz +0.2 pp

Rest (Zins, Sondereffekte) +0.3 pp

Absolute Beiträge in Prozentpunkten pro Jahr; sie summieren sich zum EPS-Wachstum. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).

0178 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Selbst nachrechnen: kostenlose Bewertungs-Rechner

DCF-Rechner Graham-Formel Peter-Lynch-Formel DDM-Rechner Fama-French-Modell KGV-Rechner

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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Sa Sa International Holdings · Fair Value
HK$1.24 +30%Fair Value
Calculator →

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Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Sa Sa International Holdings Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/0178

Vergleichsgruppe

Specialty Retail · 221 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 72 · Top 25%

Fair-Value-Potenzial +30% · Über dem Median

Eigenkapitalrendite (TTM) 7% · Über dem Median

Gesamtkapitalrendite 3% · Unter dem Median

Nettomarge (TTM) 2% · Über dem Median

Operative Marge (TTM) 3% · Unter dem Median

Umsatzwachstum 7% · Über dem Median

Dividendenrendite (TTM) 3.3% · Über dem Median

Schulden / Eigenkapital 0.00× · Niedriger als der Median

Bewertungsmultiples vs Specialty Retail-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 13.1× · Günstiger als der Median

KBV 0.28× · Günstiger als 75% der Peers

KUV (TTM) 0.09× · Günstiger als 75% der Peers

P/FCF 0.8× · Günstiger als der Median

PEG 1.37× · Teurer als der Median

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 73 · Sektor 29

ZUKUNFT 33 · Sektor 23

VERGANGENHEIT 29 · Sektor 27

GESUNDHEIT 100 · Sektor 94

DIVIDENDE 65 · Sektor 51

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Aktie	Kurs	Fair Value	vs. Fair Value
Casey's General Stores, Inc CASY	$827.04	$405.44	-51%
Williams-Sonoma, Inc WSM	$222.84	$164.16	-26%
Ulta Beauty, Inc ULTA	$479.57	$488.39	+2%
DICK'S Sporting Goods, Inc DKS	$208.89	$181.10	-13%
Best Buy Co BBY	$83.98	$109.12	+30%
China Tourism Group 601888	¥52.90	¥40.40	-24%
Tractor Supply Company TSCO	$31.01	$35.52	+15%
Murphy USA Inc MUSA	$618.57	$423.35	-32%
Five Below, Inc FIVE	$197.71	$117.29	-41%
Taiwan Mobile Co 3045	110.50 TWD	80.98 TWD	-27%

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Häufige Fragen

Ist Sa Sa International Holdings (0178) über- oder unterbewertet?

Stand 02.08.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf HK$1.24 gegenüber einem Kurs von HK$0.9550, rund +30% (unterbewertet).

Was ist der Fair Value von 0178?

Unser modellbasierter Fair Value für Sa Sa International Holdings liegt bei HK$1.24 (Stand 02.08.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: HK$0.9550.

Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 0178?

Sa Sa International Holdings hat einen Qualitäts-Score von 72/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.

Wie hoch ist der Umsatz von Sa Sa International Holdings (0178)?

Sa Sa International Holdings weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund HK$4.1B aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 02.08.2026).

Wie hoch ist die Nettomarge von 0178?

Die Nettomarge von Sa Sa International Holdings liegt bei rund 2.3%, das Unternehmen behält damit etwa 2.3% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.

Zahlt Sa Sa International Holdings eine Dividende?

Sa Sa International Holdings weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 3.26% bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 02.08.2026).

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

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