Sunlight Real Estate Investment Trust (0435) Fair Value & Analyse

Immobilien · HK · Marktkap. HK$3.8B

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (HK$1.14 bis HK$3.57). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$1.25 – HK$3.40 · Fair‑Value‑Band HK$1.14 – HK$3.57 · der Kurs von HK$2.29 notiert unter dem Fair Value von HK$2.35. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Sunlight Real Estate Investment Trust (0435) notiert aktuell bei HK$2.29, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$2.35 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 2.8% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Sunlight Real Estate Investment Trust einen Umsatz von HK$778M bei einer Nettomarge von -35.4%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 4.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -2.2%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$4.4B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$1.14 (Bear Case) bis HK$3.57 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$2.29 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 15% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 12% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -23% Fair-Value-Potenzial, 0435 ist mit 3% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (HK$4.75) gegenüber Wachstums-DCF (HK$1.37). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Sunlight Real Estate Investment Trust ist ein kollektiver Anlagefonds in Hongkong, der als Investmentfonds gegründet wurde. Durch die Treuhandurkunde und die Genehmigung gemäß Abschnitt 104 der Securities and Futures Ordinance ist Sunlight REIT im Main Board der Stock Exchange of Hong Kong Limited notiert.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Sunlight Real Estate Investment Trust ist ein kollektiver Anlagefonds in Hongkong, der als Investmentfonds gegründet wurde. Durch die Treuhandurkunde und die Genehmigung gemäß Abschnitt 104 der Securities and Futures Ordinance ist Sunlight REIT im Main Board der Stock Exchange of Hong Kong Limited notiert. Die Haupttätigkeit von Sunlight REIT und seinen Tochtergesellschaften (zusammen als die Gruppe bezeichnet) besteht darin, ertragsbringende Büro- und Einzelhandelsimmobilien in Hongkong zu besitzen und in sie zu investieren, mit dem Ziel, den Anteilsinhabern regelmäßige und stabile Barausschüttungen mit dem Potenzial für ein nachhaltiges langfristiges Wachstum dieser Ausschüttungen und eine Wertsteigerung des Immobilienportfolios zu bieten. Der Hauptgeschäftssitz befindet sich im 30. Stock, Dah Sing Financial Centre, 248 Queen's Road East, Wan Chai, Hongkong. Der Sunlight Real Estate Investment Trust wurde 2006 in Hongkong gegründet.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Sunlight Real Estate Investment Trust entwickelte sich von HK$803M (FY2022) auf HK$778M (FY2026), rund −0.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei −HK$275M.

0435 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

REIT - Diversified · 169 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.