Lai Sun Development Company (0488) Fair Value & Analyse

Immobilien · HK · Marktkap. HK$1.0B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 37% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (34/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Eine recht weite Modellspanne (HK$0.6409 bis HK$1.28) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.4600 – HK$6.74 · Fair‑Value‑Band HK$0.6409 – HK$1.28 · der Kurs von HK$0.6300 notiert unter dem Fair Value von HK$0.8606. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Lai Sun Development Company (0488) notiert aktuell bei HK$0.6300, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.8606 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 36.6% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 34/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Lai Sun Development Company einen Umsatz von HK$4.9B bei einer Nettomarge von -79.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -14.1%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$23.1B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.6409 (Bear Case) bis HK$1.28 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.6300 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 42% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 24% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -34% Fair-Value-Potenzial, 0488 ist mit 37% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Lai Sun Development Company Limited investiert zusammen mit seinen Tochtergesellschaften in Immobilien in Hongkong, Festlandchina, Macau, Großbritannien, Vietnam und international, entwickelt, vermietet und verkauft sie. Das Unternehmen ist in den Bereichen Immobilienentwicklung und -verkauf tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Lai Sun Development Company Limited investiert zusammen mit seinen Tochtergesellschaften in Immobilien in Hongkong, Festlandchina, Macau, Großbritannien, Vietnam und international, entwickelt, vermietet und verkauft sie. Das Unternehmen ist in den Bereichen Immobilienentwicklung und -verkauf tätig. Immobilieninvestitionen; Hotelbetrieb; Vertriebsaktivitäten für Restaurants und F&B-Produkte; Medien und Unterhaltung; Film- und Fernsehprogramm; Kinobetrieb; Betrieb eines Themenparks; und Sonstiges. Das Unternehmen investiert in Gewerbe- und Bürogebäude; bietet Gebäudemanagement, Leasingagentur und Gebäudedienstleistungen an; betreibt Hotels und Restaurants; verkauft Lebensmittel- und Getränkeprodukte; verkauft Alben; vertreibt und lizenziert Musik- und Filmrechte; und Handel mit Gaming-Produkten. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Beratungsdienstleistungen für Hotels, Serviced Apartments und Restaurants an. Künstlermanagementdienste; Vermittlungs-, Charter-, Marketing-, Management- und Crewvermittlungsdienste für Luxusyachten; und Immobilienverwaltung, Treasury, Immobilienagentur, Finanzen, Management, Verwaltung einer Filmbibliothek, Videovervielfältigung, Übersetzung und Untertitelung von Fernsehprogrammen sowie Dienstleistungen einer Performance-Agentur. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit der Leitung und Produktion von Konzerten sowie der Erbringung damit verbundener Werbedienstleistungen. Darüber hinaus investiert das Unternehmen in Fernsehprogramme und Filme, produziert, lizenziert und vertreibt diese und vertreibt Produkte im Videoformat. investiert in, entwickelt und betreibt Kultur-, Freizeit-, Unterhaltungs- und damit verbundene Einrichtungen; betreibt Kinos und Themenparks; und Einzelhandel mit Golfbekleidung. Das Unternehmen wurde 1959 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Central, Hongkong. Lai Sun Development Company Limited ist eine Tochtergesellschaft von Lai Sun Garment (International) Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Lai Sun Development Company entwickelte sich von HK$6.2B (FY2021) auf HK$4.9B (FY2025), rund −5.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$2.9B.

0488 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Real Estate - Diversified · 138 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.