Cathay Real Estate Development Co (2501) Fair Value & Analyse

Immobilien · TW · Marktkap. 25.8B TWD

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 118% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (31.17 TWD). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (64/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (31.17 TWD bis 60.83 TWD) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 14.05 TWD – 41.55 TWD · Fair‑Value‑Band 31.17 TWD – 60.83 TWD · der Kurs von 22.05 TWD notiert unter dem Fair Value von 48.12 TWD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.07.2026.

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Analyse

Cathay Real Estate Development Co (2501) notiert aktuell bei 22.05 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 48.12 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 118.2% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Cathay Real Estate Development Co einen Umsatz von 30.3B TWD bei einer Nettomarge von 14.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 116.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.7%. Die Nettoverschuldung beträgt 32.2B TWD. Fundamentaldaten Stand 23.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 31.17 TWD (Bear Case) bis 60.83 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 22.05 TWD liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 19% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 20% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 32% Fair-Value-Potenzial, 2501 ist mit 118% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (82.41 TWD) gegenüber Substanzwert (17.74 TWD). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Cathay Real Estate Development Co., Ltd. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Immobilienentwicklungsgeschäft in Taiwan und international tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Investition und Entwicklung von Immobilien sowie Bau. Das Unternehmen errichtet Wohn- und Gewerbegebäude zur Vermietung und zum Verkauf.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Cathay Real Estate Development Co., Ltd. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Immobilienentwicklungsgeschäft in Taiwan und international tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Investition und Entwicklung von Immobilien sowie Bau. Das Unternehmen errichtet Wohn- und Gewerbegebäude zur Vermietung und zum Verkauf. Darüber hinaus ist es im Gesundheitsmanagement und damit verbundenen Dienstleistungen tätig; Immobilienverwaltung; Entwicklung, Bau und Betrieb von Hotelmarken; Gebäudevermietung; schlüsselfertige Auftragsvergabe und Baumanagement für verschiedene Bauprojekte, darunter Luxusresidenzen, Bürogebäude, Einkaufszentren, Hotels und Krankenhäuser; und Immobilienverwaltung, wie Reinigungsdienste, Parkplätze, Immobilienverwaltungsberater, Gebäudewartung sowie Innenarchitektur und Umbau. Das Unternehmen wurde 1964 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Taipeh, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Cathay Real Estate Development Co entwickelte sich von 12.5B TWD (FY2021) auf 24.3B TWD (FY2025), rund +18.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 3.3B TWD (+40.3%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Real Estate - Development · 588 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Development-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.