Dmall Inc (2586) Fair Value & Analyse

Technologie · HK · Marktkap. HK$5.3B

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Unsere Modellspanne reicht von HK$3.62 (Bear) bis HK$5.93 (Bull), Basis HK$4.86. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 63/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (20 Monate)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

20‑Monats‑Spanne HK$5.14 – HK$13.80 · Fair‑Value‑Band HK$3.62 – HK$5.93 · der Kurs von HK$5.25 notiert über dem Fair Value von HK$4.86. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Dmall Inc (2586) notiert aktuell bei HK$5.25, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$4.86 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 7.4% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 63/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Dmall Inc einen Umsatz von HK$2.2B bei einer Nettomarge von 6.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 24.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$492M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$3.62 (Bear Case) bis HK$5.93 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$5.25 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 63% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -59% Fair-Value-Potenzial, 2586 ist mit -7% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$5.97) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$0.0700). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Dmall Inc. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Digitalisierungslösungen für den Einzelhandel in China, Hongkong, Kambodscha, Singapur, Malaysia, Polen, Macau, Indonesien, den Philippinen, Brunei, Australien und international an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: AI Retail Core Solution und AI Retail Value-Added Service.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Dmall Inc. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Digitalisierungslösungen für den Einzelhandel in China, Hongkong, Kambodscha, Singapur, Malaysia, Polen, Macau, Indonesien, den Philippinen, Brunei, Australien und international an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: AI Retail Core Solution und AI Retail Value-Added Service. Es bietet das Dmall OS-System, eine SaaS-Lösung, die Einzelhändlern Anpassungs-, Implementierungs-, Softwareentwicklungs- und Wartungsdienste bietet; und KI-Mehrwertdienste für den Einzelhandel, einschließlich intelligenter Verlustverhütung, Kommissionierung, Merchandising, Kassier-, Vertriebs- und Reinigungsdienste sowie Selbstbedienungs-Nachtempfangssysteme, Ferndienst- und Offline-Marketingdienste und -produkte. Das Unternehmen beschäftigt sich auch mit der Bereitstellung verschiedener Lösungen, wie z. B. In-Store-Operationen, POS-Kassen, Data Intelligence Hub und Franchising-Dienstleistungen; Omnichannel-Verkäufe und Mitgliederengagement; Kategorieplanung, intelligente Regalanzeige und intelligente Nachfüllung; Lieferanten- und Beschaffungsmanagement, intelligente Beschaffung sowie Lagerung und Transport; intelligente Sicherheitslösungen, Personalverbesserung und nachhaltige Lösungen; und KI-Merchandising, Kundendienstlösungen und Sicherheitslösungen. Darüber hinaus ist es in der Forschung und Entwicklung tätig. Das Unternehmen wurde 2015 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Peking, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Dmall Inc entwickelte sich von HK$848M (FY2021) auf HK$2.2B (FY2025), rund +26.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$134M.

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Vergleichsgruppe

Software - Infrastructure · 369 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Infrastructure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.