Chang Hwa Commercial Bank, Ltd (2801) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · TW · Marktkap. 281B TWD

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 19% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Schwache Qualität (35/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 12.26 TWD – 25.20 TWD · Fair‑Value‑Band 14.02 TWD – 23.37 TWD · der Kurs von 23.15 TWD notiert über dem Fair Value von 18.69 TWD. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Chang Hwa Commercial Bank, Ltd (2801) notiert aktuell bei 23.15 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 18.69 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 19.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 35/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Chang Hwa Commercial Bank, Ltd einen Umsatz von 43.8B TWD bei einer Nettomarge von 43.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 14.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 133B TWD aus. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 14.02 TWD (Bear Case) bis 23.37 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 23.15 TWD liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 37% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, 2801 ist mit -19% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (19.64 TWD) gegenüber Dividendendiskontierung (7.94 TWD). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Chang Hwa Commercial Bank, Ltd. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften kommerzielle Bankprodukte und -dienstleistungen in Taiwan und international an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Chang Hwa Commercial Bank, Ltd. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften kommerzielle Bankprodukte und -dienstleistungen in Taiwan und international an. Das Unternehmen bietet Einlagenprodukte an, darunter Scheck-, Sicht-, Termin-, Sammel- und Spareinlagen, sowie ausländische Dienstleistungen, darunter Währungseinlagen und handelbare Einlagenzertifikate; Überweisungen; sowie Kredit- und Debitkarten. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Versicherungsprodukte und Konsortialkredite sowie kurz-, mittel- und langfristige Kredite an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Devisen-, Fonds- und Vermögensverwaltungsdienstleistungen an; Treuhand- und internationale Bankdienstleistungen; Internet-, Telefon- und Mobile-Banking-Dienste; und Wertpapieremissions-, Finanzierungs- und Maklerdienstleistungen. Darüber hinaus investiert es in Staats-, Finanz- und Unternehmensanleihen. Das Unternehmen wurde 1905 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Taipeh, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Chang Hwa Commercial Bank, Ltd entwickelte sich von 35.7B TWD (FY2021) auf 98.5B TWD (FY2025), rund +28.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 17.8B TWD (+19.2%/Jahr seit FY2021).

2801 ist 19% überbewertet. Mit PT Bank Central Asia Tbk vergleichen →

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 30/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.